去年狂炒家電下鄉與汽車下鄉，今年一開始，中央再力谷建材下鄉。據國內報章引述中國水泥協會預計，建材下鄉政策一旦啟動，將使全國約6000至8000萬農民受益，預計可能申請的財政補貼資金將達到1000億元。
昨日大路水泥股如中國建材（3323）及中材股份（1893）均升超過一成，不過市場似乎只顧炒大路及分佈全國之巨無霸，卻忽略地區性因素，一些較接近農村的省分如山東及四川，正正就是農戶集中地，話明建材下鄉，以山東及東北為基地的山水水泥（691）以及主營華中江西、湖北及四川省的亞洲水泥（743），昨日明顯升幅較細，業務卻真正受惠國策，追落後大把空間。
受惠國策兼有地利
山水水泥全國排行第四大，也屬於龍頭級數的水泥企業，近年由核心市場轉戰其他周邊地區，位於東北地區新型幹法水泥生產線已投產，而該區的水泥平均價格明顯高過山東地區，估計東北區可成為未來集團盈利的增長亮點。按彭博綜合券商分析，山水水泥預測2010年PE低至9倍，計入建材下鄉因素，估值更便宜。
亞泥中國的主營地點在江西及湖北省，前年拓展至四川省，經過07及08年大規模擴產，計劃把熟料產能由07年約820萬噸，增加至2010年的1200萬噸。四川受惠重建概念，也是農村戶較多的省分之一，政策傾斜，無理由唔炒亞泥。
歐陽風