ING強積金(MPF)旗下香港股票基金,去年成績名列前茅,按理柏資料為第四名,年回報近70%。ING資深投資經理梁健輝指,以不斷調配投資組合防範風險,減少現金比重,藉此爭取較高回報。
記者:黃碧珊
梁健輝指,ING香港股票強積金除長期保持相同投資策略,從基礎因素分析,發掘高增長類型股份,以中長線賺取高資本增長,還在不同市況調整股票組合,保持較少現金。梁健輝解釋,「積金成員選擇風險較高的香港股票,希望基金經理提供額外回報,為符合目標,基金會調配股票組合,作風險防範,並爭取回報。」
投資進取現金比例少
若市況有所調整,基金經理將增加現金,或調配至防守性較高股票,提升風險防範。梁健輝指旗下香港股票基金,不會持有太多現金,最高現金比例出現在01年約8%。根據ING強積金基金概覽,香港股票基金近年現金比例保持在單位數字,07年尾及09年9月分別為1%及4%,反映基金投資進取(見圖)。
從02年起,不少國企股於香港上市,梁健輝指可增加投資選擇及回報增長。中國人均保單率偏低,在經濟快速增長時,保險被視為日常必須消費,所以龍頭保險股在香港上市時,已集中投資該類股票,相信在未來8至10年,仍可帶來可觀回報。
梁健輝稱股票中約七至八成股票為藍籌股,餘下為中小型股票,爭取額外回報,如百貨類消費股,在上市時吸納,其後有4倍回報。按ING強積金資料,最新披露的香港股票基金十大資產,悉數為藍籌股,共佔投資組合約40%,滙豐(005)及國壽(2628)分別佔逾6%(見表)。
地產銀行股中長線持有
由於經濟復蘇令能源及出口需求增加,ING香港股票基金於去年第四季起,增加能源及出口股的投資比重。梁健輝表示,基金調整較實際表現早,但因出口、失業率、工廠定單等數據有明顯改善,預期今年首季仍着重能源及出口類別。
中央為冷卻過度炒賣,減低資金流動性,使經濟平穩增長,已開始收緊銀根,梁健輝提醒在加息周期之始,地產及銀行股將受壓,所以上半年對該兩類股份採保守策略,惟中長線仍可持有。
增基金迎MPF半自由行
因「積金半自由行」容許供款人,隨意調配個人供款部份到認可受託人,將增加業界競爭。雖然流動性增加,但ING退休金及僱員福利總經理梁聯光認為收費調整空間有限,反而基金表現及選擇更為重要。若所選基金表現較好,可提高戶口價值,增加退休金積累。
梁聯光指,約有三成現有積金供款人選擇旗下香港股票基金,其次選本金保證基金。ING強積金正考慮新增均衡基金選擇,新基金內的債券及股票資產將較着重亞洲市場。
梁健輝建議年輕及風險承擔力高積金供款人,除留意增長潛力較高的中國及香港市場外,亞洲區的印度、印尼、南韓、台灣、星馬太地區等新興市場亦不可忽視。其中印度及印尼在經過97年金融風暴後,國家負債水平減低,加上該國人口眾多、GDP正增長,具發展空間。