摩根士丹利指出，全球經濟復蘇令石油服務行業走出谷底，海油服務（2883）旗下設備使用率亦已見底回升，帶動服務日費改善，而油價企穩每桶80美元水平，亦有助油企增加今年勘探與生產石油的資本開支，進一步有利行業前景。該行遂將海油服務投資評級由「減持」調升至「增持」，目標價大幅調高逾倍至13元。該股上周五逆市企穩，收10.46元，有24%升值潛力。
隨着海油服務旗下設備使用率及日費回升，加上新增產能，以及去年因合同取消而一次性獲得的10.7億元人民幣回撥收益，大摩將其2009至2011年盈利預測調高15%至25%，估計去年盈利跌3%至30.1億元人民幣，今、明年盈利則料增至34.4億及41.7億元人民幣，按年升14.3%及21.2%。
料發A股集資減債
大摩又估計，海油服務會在短期發行新股集資，因現時負債比率高逾1.1倍，估計集團將發行5.47億A股，令負債水平降至六成，而明年每股盈利預測則料攤薄11%至0.68元人民幣，該行相信，此舉有助增強市場信心，掃除海油服務最不明朗的因素。
目前，海油服務股價相當於明年預測市盈率13.4倍，遠較同業的20倍水平為低，估值吸引。
滙豐亦維持海油服務「增持」建議，目標價同樣上調至13元，相信油價看好及發行A股皆有利股價上揚，並將其2011年盈利預測調高7%，至48.5億元人民幣，按年升43.6%。