認股證價格的變動，除了受相關資產價格走勢左右，時間值損耗與引伸波幅變化亦為影響因素之一。引伸波幅不僅是衡量認股證價格平貴的重要指標，當引伸波幅上升或下跌時，即使相關資產價格或其他因素不變，亦有機會為認股證價格帶來變動。
既然如此，若能了解認股證對引伸波幅變動的敏感程度，或有助投資者在對市況有既定看法時，進行更有效率的部署。例如，若預期相關資產價格將有較大變幅，並帶動引伸波幅上升，可留意敏感度較高的認股證，但須注意認股證相關風險。
在眾多指標之中，Vega值可助我們衡量認股證價格對引伸波幅變動的敏感度。
Vega值是指當引伸波幅每變動1%時，認股證價格的理論變化幅度，假設Vega值是3%，意味經換股比率調整之後，該認股證的理論價格可能上升或者下跌3%。
換言之，假設其他因素不變，即使兩隻認股證的實際槓桿相同，但當引伸波幅上升時，理論上，較高Vega值的認股證有機會獲得較大升幅。
因此，投資者或會認為，選擇較高Vega值的認股證將會較有利，不過，相對地，當引伸波幅下調時，高Vega值認股證的理論價格亦會有較大跌幅，投資者宜注意有關風險。
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