大行觀點:中國海外睇升26%

大行觀點:中國海外睇升26%

瑞信近月考察過中國海外(688)的內地樓盤,指市場過份看淡該股,相信其是少數在今年物業銷售錄得雙位數增長的內地房產商,故將其評級由「中性」調高至「跑贏大市」,目標價調升至21元,在內地加強調控樓市下,該股仍企穩,昨微升至16.7元,有26%上升空間。

該行指,中國海外去年高價購入上海長風區的地產項目,令市場憂慮其放棄一向謹慎的買地政策,有損其未來盈利增長,拖累股價過去3個月落後大市,惟瑞信認為,市場過份憂慮,在母公司有望未來數月注資支持下,料有助其股價造好。
瑞信將中國海外2009年每股盈利預測調高2%至0.83元,純利料升83.6%至66.68億元,2010年及2011年每股盈利預測則上調6%,至1.09元及1.31元,純利料進一步增至88.71億及107.11億元,按年升33%及20.7%。
該行重申看好華潤置地(1109),相信市場憧憬其晉身成恒指成份股,以及有望獲母公司注資,皆有利股價短期上揚,雖然該行將其目標價降至24元,惟具42%升值潛力。