【本報訊】俄羅斯鋁業（486）今日起正式展開其全額國際配售，集資146.54億至229.41億元。基於國際鋁價近期回升不少，俄鋁策略部副行政總裁ArtemVolynets表示，公司非常有信心能按時履行剛完成的168億美元債務重組責任，沒有計劃將手持的全球最大鎳公司OAONorilskNickel25%股權出售。
記者：龍婉嫻
香港證監會早前已要求俄鋁每手買賣價不得低於20萬元，認購額最少達100萬元以上，令俄鋁今次每手買賣單位達22.06至30.3萬元，最少要認講4至5手，申請配售股份的入場費達110.3至121.2萬元，將散戶攔截於門外，Volynets昨不作評論，只表示俄鋁即將作為上市公司，故會遵守監管機構規定。
鋁價回升 現金流轉強
他認為，措施對俄鋁整體股份發售沒有太大影響，因需求主要來自投資基金，機構投資者對該公司的熱情甚高。由於八成產品銷往亞洲，加上中國市場對俄鋁越來越重要，且香港亦是國際金融中心之一，公司早在數年前已決定在港上市。
雖然09年上半年俄鋁仍虧損8.68億美元，但下半年因鋁價回升及不再作撥備，俄鋁預計09年度可扭虧為盈，賺4.34億美元（33.66億港元）；Volynets指出，隨着國際鋁價由去年商討債務重組時的每噸1800至1900美元，到今天已升至每噸2250美元，公司利潤率有所提高，現金流亦非常強勁，不但有信心償還銀行債務，甚至已開始與銀行展開商討，希望重新啟動因金融海嘯而暫停的兩個位於西伯利亞的鋁項目。
耀才：只獲查詢 無人認購
對於今年鋁價需求及走勢，Volynets感樂觀，指作為全球最大的氧化鋁及電解鋁生產商，加上利用水電令成本低於同業，俄鋁將受惠於中國城市化及工業化需求拉動的全球鋁消費回升，去年俄鋁的中國銷售比重5%，目標到2015年前升至10%。
證監會將俄鋁入場費下限定於100萬元，並規定專業投資者才可認購，耀才證券董事總經理陳啟峰表示，該行只接納專業投資者、即擁有800萬元流動資產的客戶認購，就算客戶具有認購資格，亦要再簽定相關文件才可認購俄鋁；但暫時只接獲認購查詢，並沒有投資者落實認購。
輝立企業融資主任黃嘉文稱，會把俄鋁視作買賣一般股份的孖展處理，融資「成數」視乎個別客戶資產及認購額，該行只收認購費及買賣佣金，因不是新股孖展，故並沒有孖展利息，只需首日掛牌補回差價便可，若即日沽出只計賺蝕，不用補差價。
放棄來港
俄企轉軚赴英上市
香港監管機構對首家來港上市的俄羅斯企業俄鋁（486），訂立較高監管規則，然而這卻引起其他俄羅斯企業的警惕，今年多家俄羅斯企業決定選擇倫敦作為其海外上市地點。
俄最大煤企擬英掛牌
英國《金融時報》報道，倫敦銀行界人士見到大型俄國企業重新選擇倫敦作為海外上市地點，涉及金額逾百億美元，包括俄羅斯最大煤炭生產商Suek及主要媒體集團之一ProfMedia，兩家公司估值分別高達90億及20億美元，預計將於今年下半年上市。
報道指，去年俄鋁選擇在港上市後，有銀行家認為，大型俄羅斯公司重回倫敦，證明對俄羅斯富有商人而言，倫敦仍具有吸引力。同時港交所（388）上月有條件地批准俄鋁上市，香港監管機構對散戶卻施加限制。Uralsib首席策略師ChrisWeafer認為，俄鋁的遭遇對那些想在倫敦以外地方上市的公司發出警號。