黃金、物業是09年最賺錢投資產品,踏入2010年,升勢會否持續?理財版一連兩天,訪問6位殿堂級投資者,深入分析黃金及物業今年的投資價值。對於黃金,末日博士麥嘉華繼續力挺,新興市場之父麥樸思建議分注買入。商品大王羅杰斯則認為白銀比黃金更有利可圖。
記者:余美玉 甄嘉儀 黃碧珊
各國央行為了挽救金融危機,推出寬鬆貨幣政策,由於貨幣貶值,保值的黃金備受追捧,黃金價格由08年底每盎斯882.05美元,反覆上升至09年底的1097.32美元,全年升幅達24%(圖1)。
不過,市場預期,2010年將是各國「退市年」,黃金價格能否延續升勢?理財版透過電郵及電話,越洋訪問3位國際殿堂級專家,其中麥嘉華及麥樸思繼續看好黃金,羅杰斯則轉攻白銀。
羅杰斯白銀有水位上
09年10月,「商品大王」羅杰斯接受本報訪問時提醒投資者,當市場過份看淡美元時,美元或會短暫反彈。美滙指數自10月初時約77,反覆下滑至11月底低位74.27,上月底反彈至約78。羅杰斯上月初曾表示,因看好美元反彈,過去幾個月持續買入美元,但長線仍看淡。
維持不買不賣策略
原因是美國政府「大印銀紙」,加上國債數量持續上升,美元將有麻煩。對於債務同樣沉重的英國,他亦認為要小心英鎊走勢。
羅杰斯09年底再接受本報訪問,他認為不論經濟好壞,商品最終是大贏家,原因是經濟好時,各國爭奪有限資源,經濟不景時,各國濫發鈔票,貨幣貶值,商品價值水漲船高。新的一年,他表示繼續觀察局勢發展,對商品維持「不買不賣」策略,預料商品牛市繼續發展,未來十年,黃金將突破每盎斯2000美元。
他指出,現時金價較歷史高位低約10%,反觀白銀則距高位約17%,換言之,白銀更有「水位」(圖2)。除貴金屬,羅杰斯亦看好農產品,預料未來十年食物存量將持續下降,至非常緊張水平。
麥樸思價波動分注吸
「新興市場之父」、鄧普頓執行主席麥樸思表示,2010年全球經濟環境將踏入「恢復之年」,企業業績及各國經濟將較09年佳,但仍未回復至08年水平。就業情況雖逐步改善,但估計各企業會將重點放在提升生產力,而非大量增聘人手。
礦物農產品可吼長線
麥樸思預料未來需求增加將帶動價格上升,故繼續看好商品投資,包括礦物及農產品,並指現正是長線投資的好時機。他說:「金價未來5至10年仍有力再上,只要手上有資金,可立即入市。」不過他提醒,由於金價波動頗大,宜分注吸納,避免高位一注買入。
此外,他亦繼續對新興市場充滿信心,指無論短線或長期投資,皆有獲利潛力,特別留意消費及商品相關企業。對於通脹問題,他認為各國只要繼續推行寬鬆貨幣政策,通脹情況難免,中國遲早會面對此問題,但只要經濟增長高於通脹,相信情況可緩和。
麥嘉華揸實金最安全
「末日博士」麥嘉華於上次專訪中,已建議投資者月供黃金,至今他仍熱捧黃金。他表示金價早前突破1000美元阻力位,現價貼近1200美元,相信已形成強力支持位。
料穩守1000美元以上
不過,他亦指出,假如金價一旦失守1000美元水平,會出現暴瀉,或下跌至800美元,故投資者要特別留意。現階段,麥嘉華仍看好金價,認為可穩守1000美元以上,並越走越高。
在眾多與黃金有關的資產中,他認為揸實金最安全,其次可投資金礦商及勘探金礦的公司,但要留意當中風險。
他表示,股票價值可以跌至零,損失全部資金,但實貨黃金卻不會,而且已於低位維持一段時間,相信可以帶來豐厚的回報。
麥嘉華認為,上年市場曾出現超賣,故才有大量不尋常的獲利機會,故勸告投資者,今年宜以穩守為主。