【本報訊】幾經波折之下，全球最大鋁及氧化鋁生產商俄羅斯鋁業聯合公司（UCRUSAL），終邀得中國主權基金中國中投和貝萊德（BlackRock）表示，會認購俄鋁股份，令俄鋁能在明年1月5日展開非正式全球推介，1月11日開始路演，若一切順利，俄鋁於1月底便可在港交所（388）上市交易。 記者：周燕芬
香港證監會不批准負債巨的俄鋁公開招股，俄鋁惟有四出尋找投資者，認購其原定出售的10%股份，以集資還債。據《路透社》引述消息指，中國中投和貝萊德將參與是項投資，交易預期於1月20日前完成。報道未有透露中國中投和貝萊德各自認購多少股份和涉資。
除中國中投和貝萊德擬入股俄鋁，國營俄羅斯對外經濟銀行（VEB）去年曾救助債務纏身的俄鋁，亦計劃認購俄鋁擬發行股份的3%左右。
一拆十 傳上限$147招股
據俄羅斯VedomostiDaily引述銀行界消息人士稱，俄鋁董事會決定，將股份在上市前1拆10，即由1.35億股擴至13.5億股，報道指招股價區間為每股13.7至18.9美元（107至147港元）。若以俄鋁原定出售的10%股份，即集資額介乎18.5億至25.5億美元（約144億至198億港元）。
換言之，俄鋁的市值介乎184.95億至255.25億美元（約1440億至1980億港元），超出美國鋁業的156億美元市值，成為全球價值最高的鋁業公司。矛盾的是，VedomostiDaily亦引述銀行界消息指，於明年1月底來港上市的俄鋁，董事局將公司市值設定在160億至220億美元（約1245億至1712億港元）。此將意味招股價可能有變。
俄鋁08年營業額為158億美元，虧損高達60億美元，這相當於06年和07年的盈利總和。而09年上半年，俄鋁亦錄得8億美元的虧損。
俄鋁剛於本月初完成總額168億美元的債務重組，目標是於2013年底前償還50億美元債務，相當於總債務的三分之一。而是次在港上市集資，計劃出售10%股權用作償還168億美元的債務。
18億美元債以股償還
根據債務重組協議，俄鋁將分兩個階段對國際借款人的74億美元債務進行重組，首4年公司將根據業務表現之預測按支付能力償還本金，部份利息將以現金支付，餘下利息將會被資本化；債務重組第2期的3年間，餘下債務將由借款人再融資償還。至於對俄羅斯國內借款人欠下21億美元債務的重組，期限為4年，並可視需要再延長3年。
另外，俄鋁亦與ONEXIM簽署27億美元的債務重組協議，雙方同意將債務中的18.2億美元，轉化為俄鋁6%的權益，使俄鋁債務總額降至149.8億美元。另外餘下8.8億美元債務，將按與國際借款人相同的條款重組。
俄鋁招股簡介
每股作價：13.7至18.9美元
股份數目：1拆10，由1.35億股擴至13.5億股
市值：160億至220億美元
總負債：168億美元
非正式推介日期：1月5日開始
路演日期：1月11日開始
掛牌日期：1月底
資料來源：俄羅斯報章引述消息人士