自製教育基金投資組合靈活性高，回報亦較一般儲蓄計劃佳。理財專家教路，自製投資組合應以簡單為主，以便管理。專家建議主攻新興市場或環球股市基金，目標回報約9至10厘，亦可投資藍籌股，並選擇以股代息，增大投資規模。
記者：余美玉 攝影：梁鑑章
複息效應 宜早投資
外國大學學費連食宿，一年動輒逾20萬元，計及通脹，金額更大，家長越早開始預備教育基金，越感輕鬆。中大財務學系副教授蘇偉文說，當他的太太確認懷孕後，他便四出打聽海外升學費用，開始訂下儲錢計劃，「投資期越長，複息效應越大。」
勿忽略通脹因素
要為子女預備教育基金，市面上的儲蓄保險並非唯一選擇，反而「DIY」更靈活，回報更高。蘇偉文說，家長先要決定心儀國家及地區，打聽當地學費，訂下目標金額及投資期，不要忽略通脹因素，便可粗略計算投資額，及回報率最低要求。據學友社資料，美國大學一年學費連食宿約32.6萬元，假設當地通脹3%，18年後赴美讀書，屆時至少要有222萬元。
蘇偉文又提醒，部份家長不了解各種投資工具的風險，「他們口裏說保守，但買衍生工具卻最『狠』，所以投資前應先做評估，確認個人可承受多少損失，以制訂投資策略。」
月供基金 主攻中國
東方匯理資產管理大中華地區基金分銷主管謝汝康表示，預備教育基金前，宜先審視個人能力，假設18年後孩子赴美留學需222萬元，以月供形式投資，每月供款最少4200元，「月入2萬元以下的家庭，供樓或已佔去人工一半，又要應付生活開支及交稅，家長應量力而為，一是接受現實，二是到使費較少的國家。」
首10年增長為先
若能力許可，他建議選擇月供基金，因可涉獵不同範疇。建議首10年以增長為先，力攻增長潛力高的大中華區及金磚四國市場，可佔組合八成，近期價格急升的黃金亦可納入其中。他說：「大部份基金以美元結算，加入黃金可對冲風險，黃金投資佔一成資金已足夠。」餘下資金可投資期貨及期權基金（圖），因與股市關係較小，可平衡風險，其後每5年將股票比例減兩成，鎖定回報。他提醒，不應盲從以上理論，需按大市環境調配組合，「若回報佳，較預期快5年達到目標，應先套利，切勿貪心。」
買藍籌股 以股代息
香港投資者學會主席譚紹興認為，教育基金組合不宜太複雜，「每個人都有個人投資計劃，例如退休金，再要兼顧子女的教育基金組合，對部份人而言會較吃力，所以組合應越簡單越好。」
投資組合宜簡單
譚紹興建議家長可選擇環球股票基金，因投資單一國家風險高，尤其新興市場發展潛力雖高，但過於波動，「有關市場每年回報可高達10厘，但全球股市大跌，新興市場亦不能倖免。」
除投資基金，亦有投資者選擇藍籌股，「我知道一位城中富婆，每生一個孩子，就買1萬股滙豐（005），留待孩子日後升學之用。」不過他提醒家長，投資藍籌股收股息時，應選擇以股代息，「我一直有月供盈富基金（2800），今年每股共派0.54元，但不可以股代息，假設盈富每年有10厘回報，股息以現金支付，那些錢就失去優厚的潛在回報。」
此外，譚紹興又指部份基金股息，可以基金單位代替。
各地大學學費及生活費
香港
每年學費及食宿：$4.21萬* 在學期：3年 滙率：1
共需費用：$12.6萬
英國
每年學費及食宿：$26.6萬 在學期：3年 滙率：12.67
共需費用：$79.8萬
美國
每年學費及食宿：$32.6萬 在學期：4年 滙率：7.77
共需費用：$130.4萬
澳洲
每年學費及食宿：$18.2萬 在學期：3年 滙率：7.09
共需費用：$54.6萬
加拿大
每年學費及食宿：$20.4萬 在學期：3年 滙率：7.34
共需費用：$61.2萬
註：資料截至12月10日；以上數據只供參考，並只為平均費用；單位為元；*不包括食宿費
資料來源：中原理財及學友社
部份環球股票基金往績
ipac環球股票基金
本年迄今過往收益：29.73% 1年過往收益：40.39%
3年過往收益：-9.49% 5年過往收益：－
中銀香港環球股票基金A
本年迄今過往收益：23.35% 1年過往收益：26.90%
3年過往收益：-3.14% 5年過往收益：2.93%
信安環球股票基金-Inst-ACC
本年迄今過往收益：25.00% 1年過往收益：32.81%
3年過往收益：-8.35% 5年過往收益：2.12%
先機環球股票基金-A
本年迄今過往收益：27.05% 1年過往收益：31.84%
3年過往收益：-7.53% 5年過往收益：－
滙豐環球股票基金-AD
本年迄今過往收益：25.05% 1年過往收益：23.93%
3年過往收益：-7.28% 5年過往收益：1.73%
註：資料截至11月30日
資料來源：晨星（亞洲）
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