恒指走勢算是偏弱，但情況可以理解，因滙豐控股（005）受制於杜拜事件餘波，中國移動（941）彈不起，內銀股仍受調高資本充足比率消息影響。不過，市場資金仍充裕，指數不行資金一定走入二三線梯隊股，而上周最明顯的例子就是鋼股。記得月前在本欄指出，鋼股此板塊可以累積，重點是炒行業轉角，當時理據是鋼股跑輸因為鋼價持續下跌，但亞洲區內的鋼價復蘇速度已高於預期，內地鋼價下跌是因存貨囤積而非需求放緩，所以不論炒區內對鋼需求上升或中國的內需增長，鋼價一定要升，而鋼股絕對要買。
建議累積莫急沽
以國家統計局公佈的最新行業數據為例，單就11月粗鋼產量增長37.4%至4726萬噸，今年首11個月增長12.1%至51818萬噸，反映鋼業有明顯復蘇迹象。當然，鋼股上周五才爆升，主因是寶鋼明年起把部份產品價格上調300至500元人民幣不等，這次提價印證了先前的估計是正確的。另外，以石化產品的前車之鑑，鋼價未來仍有調升空間，而最大動力是來自汽車及家電製造商對鋼材的需求上升。再者，中國鮮有對美俄進口的鋼鐵產品徵稅，國策上也支持鋼業，故從主觀行業發展形勢及客觀條件，鋼股仍有上升空間。
大家有沒有想過，為何短時間內會有這麼多利好鋼業的消息出台？我估計是為傳聞已久的鋼業重組作進一步鋪路。工信部建議規定普通鋼企產能須達100萬噸、特鋼企50萬噸，估計未來將有8成鋼企被淘汰，因此目前在港上市的鞍鋼股份（347）及馬鞍山鋼鐵（323）可續受惠。值得留意是馬鋼A股已被大股東增持至逾5成以上，我視為預備重組的準備。馬鋼上周五單日成交破近來紀錄，估計仍有力再上，之前多次建議大家累積此股，暫時不用急沽。
另外，首長國際（697）亦跟隨整個鋼股板塊急升，但要留意是首國本身性質是紅籌，重組未必有份，但仍可受惠鋼材需求及鋼價上升。
陳永陸