1）上周「12月之星」揀第一太平（142），兩日後已升至5.15元，大升17%，跑贏大市，副選麗豐控股（1125）更勁，中段升達31%。今周又有好介紹，中國製藥（1093）「平、靚、正」，目標7.80元，睇升68%。
中國製藥「平」在PE奇低。用「奇」字形容，是因為低到難以置信地步。只要夠平，哪懼大市風風雨雨，遲早必可返回其合理應值水平。
PE僅5.9倍
中國製藥往績PE7.6倍已經夠平，09年度（12月年結）預測PE更平。上半年營業額35.03億元，增6%，盈利5.33億元，增20%，主銷產品維生素C毛利率由55.8%升至63.5%。如非成藥盈利下降及青霉素盈轉虧，表現更佳。
國際維生素C價格下半年趨穩，加上第2季盈利勝過首季，預期下半年進度更佳。中國製藥已定下周一（14日）公佈第3季業績，期待有驚喜。預測全年盈利12億元，增28%，每股盈利0.78元，預測PE僅5.9倍。
環顧30隻藥業股，預測PE低於10倍者，僅得三兩，而低至6倍水平，只有中國製藥。9月才上市的國藥控股（1099），上周收28.10元，高出招股價16元達76%，預測PE已高企49倍。中國製藥預測PE起碼值10倍，將目標定在7.80元，已相當保守。
前景靚爆鏡
中國製藥「靚」在前景靚爆鏡。中國正積極推動醫藥衞生體制改革，目標是在2020年之前，人人享有基本醫療衞生服務，在未來3年為醫改投入8500億元人民幣。作為全球維生素C最大生產商，中國藥業肯定是最大受惠藥廠之一。
為迎接醫療新年代來臨，中國製藥過去一年不斷透過併購壯大，斥資達2.2億元，收購山西省、石家莊與天津共3間相關藥廠。以手上持有現金16.3億元，及淨負債比率由08年底的8%降至2%計，有充裕資源與良好財況作進一步擴展。
背景實力厚
中國製藥「正」在背景實力雄厚，大股東是聯想控股，持有51.04%股權。聯想控股另持有上市的聯想集團（992）43.28%權益，後者市值408億元，而中國製藥市值僅及其17%，只有71億元。有此後盾，中國製藥潛力可望全力發揮。
另一更「正」現象，是技術走勢轉強。上周穩步向好，收4.65元，重越平均線滙聚區，9RSI回升至60水平，MACD雙牛重現，顯示中國製藥新升浪正處熱身剛畢而踏入升途時段，一旦突破9月高位5.33元，即可向目標7.80元進發。
全國製藥業阿二
中國製藥（1093）總部設在石家莊，內地稱之為「石藥」，但新生產線早已移至內蒙，為全國製藥工業百強第2名。
中國製藥主要產銷維生素C，為全球最大維生素C生產商，亦是中國最大的7-ACA生產商。
維生素C又稱L-抗壞血酸，人類若缺乏維生素C，會造成壞血病。除對人體好處多之外，維生素C用途甚廣，有35至40%用在食品添加劑、30至35%用在飼料添加劑，另有20至25%用在下游藥品。
維生素C市場以往由德國、瑞士與日本3大藥廠雄踞，但近10年內地藥廠崛起，現今由內地4大藥廠取代，即使發改委關注維生素C產能是否過剩，對巨無霸如中國製藥的「一哥」地位，不會動搖。
中糧包裝勁炒廣南
2）今周副選看好廣南集團（1203），可步上周推介的麗豐控股（1125）後塵，大幅上升。
廣南為廣東省政府旗下公司，產銷馬口鐵及馬口鐵基板，業務與最近上市的中糧包裝（906）相近，但中糧包裝掛牌短短15個交易日已升至9.26元新高，比招股價5.39元，累升72%，預測PE已漲至44.4倍！
目標2.74元
廣南上周收1.51元，往績PE13.6倍。09年度（12月年結）上半年盈利雖減26%，實際是08年上半年未受金融海嘯困擾，基數正處高位所致。今年第2季盈利大躍進，半年所賺已為08年全年盈利的82%，只要進度保持，預測全年盈利達1.4億元，增39%，每股盈利0.154元，現價預測PE僅9.8倍，比中糧包裝折讓達78%。
只要預測PE折讓收窄至60%，廣南值17.8倍，股價可見2.74元，上升潛力高達81%！
高彰坡
