市場傳言中銀監要求內地銀行劃一提高資本充足比率至13%，當局雖然即日予以否認，但大型銀行再融資消息昨日在市場上廣泛流傳，令有關陰霾揮之不去。瑞信認為，倘若內銀需要增資消息屬實，將對內銀股不利，五大銀行各需增資介乎240至1450億元人民幣，但相信所帶來的攤薄風險仍處於可控制範圍。
無損內銀明年盈利表現
瑞信相信，提高資本比率無損銀行明年強勁的盈利表現，但無可避免令信貸成本增加。該行綜合本地基金界意見認為，市場對銀行業的憂慮並非來自明年盈利未能達標，反而是銀行盈利佔整體上市公司盈利比重過大，將招來負面政策打壓。
該行又指，若銀行將資本充足比率提高至13%，工行（1398）應不受攤薄影響，建行（939）攤薄效應約3%，仍為該行首選。計及潛在攤薄效應，內銀股估值仍屬吸引。
瑞信對五行增資評估
工行（1398）
明年資本充足比率：12.26% 預期需增資：500億元 攤薄效應：0%
攤薄後明年市盈率：12.54倍
建行（939）
明年資本充足比率：10.68% 預期需增資：1450億元 攤薄效應：3%
攤薄後明年市盈率：11.04倍
中行（3988）
明年資本充足比率：10.73% 預期需增資：1450億元 攤薄效應：6%
攤薄後明年市盈率：11.83倍
交行（3328）
明年資本充足比率：11.29% 預期需增資：380億元 攤薄效應：9%
攤薄後明年市盈率：12.41倍
招行（3968）
明年資本充足比率：11.36% 預期需增資：240億元 攤薄效應：6%
攤薄後明年市盈率：17.57倍