1）精簡業務架構，值得加分。上周已跑出越秀投資（123），短期內可能輪到天津發展（882），變成越投翻版，目標維持9元，上升潛力近乎翻一番。
越投上周三公佈重組，出售越秀交通（1052），放棄公路業務，套現16億元增土儲，並易名越秀地產，業務清晰、旗幟鮮明，獲市場加分，復牌後曾大升42%，比10月初低位1.23元，更累升59%。
FollowMe本月4日以副選於低位1.25元推介越投，食到正。
等賣天津公路
同具出售公路以集中資源擴展條件的津發，隨時落實計劃，一旦公佈，爆升可期。比人快一步，收集此其時矣！
FollowMe今年7月19日正選揀津發，副選越投，結果跑出越投，但津發在推介後也曾升至5.80元，比推介前5.19元升12%，上周收4.75元，反跌8.5%，但同期紅籌指數仍升8.5%，津發落後達17%，更加抵買。
津發在08年度年報透露，管理層正積極安排出售天津外環東路83.93%權益，並以賬面值24.28億元列為「待出售資產」，意味隨時達成交易。9月發表中期報告，仍將外環東路業績放在「終止營運業務」項目之內，再無估計出售時間，可見出售意決兼已達到最後落實階段。
可套現逾30億元
FollowMe上次分析時，根據恒基發展（097）年內售出安徽馬鞍山公路獲利35%推算，津發若成功售出外環東路，可套現逾30億元，獲利達8.3億元，以津發09年度（12月年結）預測盈利原本達6億元計，加入出售外環東路賺8.3億元，與濱海投資（8035，前名華燊燃氣）回撥2.8億元，總盈利料達17.1億元，比08年大增2.4倍，每股盈利1.02元，預測PE只有4.6倍，相對業務相近的紅籌如北京控股（392）與上海實業（363）預測PE分別為22.4倍與14.8倍，折讓達79%與69%。取其平均再打個7折，也值13倍。目標價定在9元，屆時預測PE仍僅8.8倍。
吸引基金入股
津發為天津市窗口公司，經營港口、公路、電力、自來水、熱能、房地產、酒店、釀酒與電梯等，頗為分散。津發有意將資源集中發展公用事業，若出售外環東路可套現30億元，連同手上31.93億元現金，多達62億元，料可獲母公司隨時注入優質公用業務資產，路向更明顯。目前只有一個基金持有津發逾5%，此乃持12.28%的美國巨無霸基金BlackrockInc，相信在出售公路權益後，會吸引更多基金入股。
母憑子貴大超值
天津發展（882）大超值，只要計一計其NAV與PB，即知其抵買程度，真係要買趁手。
津發09年6月底每股NAV8.40元，加入所持濱海投資（8035）至今升值1.27億元，每股升至8.52元，但津發持有天津港發展（3382）67.33%與王朝酒業（828）44.82%，若以市價代替賬面值計算，NAV可升值14.2億元，每股NAV再添1.33元，實際NAV高達9.85元，現價4.75元，實際PB只有0.48倍，可說是非常偏低，比子公司天津港PB1.46倍與王朝PB1.41倍，還有高達67%的折讓。
單炒「母憑子貴」一個概念，追回相若PB水平，津發又點止翻一番咁簡單！
中交建買落後睇11.5元
中國交通建設（1800）是4隻今年以來仍處於下跌狀態的H指成份股之一，買落後，賺得更多，目標11.50元，升31%。
目標11.50元，只是返回今年6月1日高位，但H指早已升離6月1日高位達21%，可見中交建如何落後，而且比去年底9.56元仍低8.2%，但同期H指更升達69%，點計中交建都是「殿後大將軍」。
若追上大隊，中交建起碼可升至13.92元，即比年內高位再升21%，可見以11.50元為目標仍屬保守估計。
隨時否極泰來
中交建母公司中交集團為國有企業，由國資委全資及直接擁有，背景與實力俱雄厚，所經營4瓣業務均與基建有關，歷史悠久兼穩居龍頭地位，股價不前的確令人難明。
現價預測PE15.3倍、PB2.79倍，且具備回歸A股條件，隨時否極泰來。
高彰坡