10月份這個傳統股災的月份,尚有6個交易日便將完結,暫時來講,整個月份港股表現頗為不俗,由月初至今,恒指已累積上升了2000多點。
後市如何?筆者察覺,期指的未平倉合約總數在近日忽然增加,張數已逼近10萬張,同時未平倉合約數量的急增剛巧是在恒指衝破22000點時出現,反映大市在突破22000點關口時,確有買盤配合,並非乾升。由於期指的未平倉合約數量還在增加中,尤其是在22000水平出現加倉情況,除了大戶頗大機會力撐此關口外,暫時後市亦不會這麼快便鬆手,讓淡友有太大紓緩的空間。
在第4季,由於有聖誕節的關係,出口股及航運股的表現一向相對其他時間較佳,故已持有航運股的朋友不妨稍等,毋須急於獲利,尤其是與波羅的海乾散貨指數(BDI)有較強相互關係的航運股,例如中國遠洋(1919)。BDI已由9月低位2160多點逐步回升,其間環球貨櫃業亦從第3季開始好轉過來。更重要的是,近日BDI已回升至2700多點,某程度反映部份航運股已追回正利潤水平,尤其是一眾與乾散貨運相關的股份。
電力股努力追落後
在航運股中,以近期的情況來看,當然以國內航運為主的股份較優勝,由於國內沿海的運費已較歐美地區率先回升,當中筆者較看好中海發展(1138),尤其是它的獨特航運業務,但假若歐美的航運業逐步好轉,則相信中遠的反彈力度較強。筆者估計,此兩股可望是一個不錯的聖誕禮物,當然是指聖誕前獲利,否則如何有錢買禮物。
至於其他股份方面,上月筆者建議客戶及友好們趁低吸納國內的電力股,主因是國內的電力股着實沉靜了太久。同時更重要是,在所有股份類別中,內地的電力股是近期股市大升浪中,其中一類大落後股,遠遠跑輸其他股份。
在一眾國內電力股中,華潤電力(836)是其中最佳的一間,它在EBITDA的增長及裝機容量的增長等方面,皆遠遠超逾其他電力股,贏足成條街,故華潤電力一向是基金經理的愛股之一,因此其估值亦不太便宜,但這只是相對電力股而言,在整體國企股來看,華潤電力仍頗吸引。
中國電力(2380)是筆者經常推介給學生們的股份之一,它是電力股估值最低的一間,相信總有發威的一日!最後,大唐發電(991)股價真是殘得有點過份。
作者譚紹興為證監會持牌人士
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