【本報訊】金融市場氣氛好轉，近半個月二手市場債務的信貸息差顯著收窄，有利長年期結構性債務發行。消息透露，東亞銀行（023）已委任投資銀行，並計劃短期內發行一批可計入一級資本的長年期美元混合債務（hybridissue），發行金額約5億至6億美元（39億至47億港元）；若順利發債增資，將有助提升該行資本充足比率水平。
記者：劉美儀
據悉，東亞約於兩個月前，邀請投資銀行就競投其債務集資安排行的意向，該行最近已委任包括瑞銀在內的投行，擬短期內籌發一批可計入一級資本的美元混合債務，具體細則及時間待定。
已委瑞銀等投行協助
按巴塞爾規定，可計入銀行一級資本的債務均屬優先債，包括永久性債券（perpetualbond），雖然理論上此債不設期限，但一般設有發行人10年期提早贖回權；另外最常見是混合債務股本工具（hybriddebtequtiy），此類債務結構亦可含有轉換為股份的證券成份。
資本市場人士指出，過去兩周資本債務二手市場的信貸息差明顯收窄，令一手市場的發行空間重現曙光，有歐洲及澳洲銀行，已先後成功發行永久性債務，故東亞若短期內發行美元永久或混合債務，估計孳息率會介乎8至9厘。上周美國30年期國庫券孳息率已升至4厘以上。
為明年到期債務再融資
東亞銀行一批10年期總額6億美元的次級債券，亦於明年底可提早贖回，市場估計，發行人會履行提早贖回協定，故是次發債增資，亦可視為就明年到期債務預早進行再融資，同時該行將次級債務轉為一級債務，有助優化本身資本結構。
截至6月底，東亞的核心資本及資本充足比率，分別較去年底微降0.7及0.8個百分點，至8.4%及13%。對於增資擴股需要，該行管理層早前在中期業績記者會上表示，對當時的資本充足比率感滿意，但會密切監察情況，又指若有需要，可透過發行一級資本混合債或次級債集資，亦不抹殺其他融資途徑，例如在內地上市或分拆旗下卓佳企業服務上市。