(1)一場傳媒引發的小風波，令中國忠旺（1333）股價一度受壓，但仍可穩守招股價7元以上，證明物超所值，加上包銷商全力護航，本周博得過，短線目標9.76元，中線可見12.43元，升幅分別是29%與64%。
目標價計算先以技術表現評估。若大市氣氛好轉，鐘擺理論足以推動股價偏離目標，升至盈利預測目標以外的水平；屆時可視此為Bonus！
中線睇得更高
內地《經濟觀察報》9月14日一篇報道，質疑忠旺上市時主要客戶資料的準確性，導致股價由當日高位8.90元跌至9月16日低位7.32元，3日內暴跌18%。獲管理層迅速嚴正否認有關報道及該報作出道歉後，股價反彈至7.72元，上周三回落至7.23元，上周五收7.56元，又到博反彈之時。第1個目標是挑戰8月26日高位10.50元，假設不能立即破位而上，低於此價10%是保守估計，故以9.76元為目標。若成功超越10.50元，即可改變浪比浪低走勢，升越上市後高位11.30元而再漲10%，故又以12.43元為中線目標。
以盈利基礎、業務前景與同業比較推算，忠旺合理不只12.43元。以聯席保薦人瑞銀所定目標價13.45元為準，12.43元還在目標價以內。
加快增長速度
忠旺是中國最大鋁型材產品製造商，在亞洲及中國俱佔榜首，在全球則排名第3，可見份量非輕。所產鋁型材產品，分工業鋁型材與建築鋁型材兩大類，前者用於城市軌道交通、火車車廂、汽車、飛機、船舶及電力傳輸設備等，可視為中鐵建（1186）、中鐵（390）、中國南車（1766）與南車時代（3898）的同業股。
工業鋁型材佔忠旺盈利90%，毛利率較高，未來2至3年會逐步淡出建築鋁型材，專注一瓣，有助加快增長速度。
忠旺09年度（12月年結）上半年營業額增9%，盈利16.25億元（人民幣．下同），按年大增72%，較4月下旬招股時預測上半年所賺不少於13.5億元，超出20%，證明5、6月進度遠勝預期。瑞銀應最了解其業務情況，預測全年盈利達3.33億元，增74%，每股盈利0.61元，折約0.69港元，現價預測PE僅10.9倍。以19.5倍為目標，可見13.45元。
較同業大折讓
作為保薦人，樂觀中難免有所保留。若與同業4股平均預測PE達22.3倍比較，有大折讓。以其質素與前景，大有條件追上同業PE水平，將建基於盈利的目標價定在15.38元，遲或早必可獲得市場認同。
火車廂供應商
中國忠旺（1333）基地設在中國遼寧省，產銷鋁型材有16年歷史，04年起為中國鐵道部指定火車車廂供應商，穩佔內地龍頭地位。
今年4月來港上市，由瑞銀與中信證券出任聯席保薦人。受內地《經濟觀察報》一則無根據的報道，影響股價急挫後，瑞銀立即召開忠旺投資者緊急視像會議，由主席劉忠田親自解畫，並在翌日推出最新分析報告，詳列會議內容，將目標價定在13.45元。記憶中，包銷商少見如此緊張與積極，可見忠旺與瑞銀均十分重視該事件，所謂聲譽攸關，相信瑞銀的護盤與相關行動不會虎頭蛇尾，而且大行普遍看好忠旺，目標價由8.30元到13.50元都有，現價點計都非常吸引。
越投跌得殘嚴重超賣
(2)越秀投資（123）跌得過殘，超賣嚴重，短期見底，反彈目標1.62元，博升30%。
越投上周五最低滑至1.23元，比今年6月初高位1.86元，累跌0.63元或34%，已低過5月初低位1.27元，但同期紅籌指數至今仍升14%，同業中國海外發展（688）更高出22%，可見越投偏低程度。
可重越1.62元
現時越投9RSI已低至30以下水平，跌破50日平均線達16%，隨時出現強勁技術反彈。以黃金比率0.618倍為反彈目標，可返回1.62元以上水平。
越投現價預測PE僅5.4倍，比中國海外的22.2倍，折讓達75%，即使比基地同在廣州的富力地產（2777）預測PE13.4倍亦低60%，足見越投如何落後。物極必反，否極泰來，越投一旦回頭向上，其勢必銳。
高彰坡
