現在國家高層講一句話，很容易被人借勢炒作，好像胡主席表示，會密切關注國內外經濟形勢變化，積極準備新的應對方案，隨即被解讀為內地經濟政策可能有變，兩地股市齊腳軟，但我認為，內地政策傾向不變應萬變。
國藥控股（1099）首日上市表現差於市場預期，原因是大家傾向即日食糊。市傳中國中冶（1618）跌穿招股價及匹克體育（1968）有機會要幾多有幾多，此等消息都對新股市場帶來打擊，沽貨獲利正常不過。如果今日中冶做得太差，肯定會引來大家對新股抽飛，但整體氣氛冷卻後，隨時有一兩隻黑馬跑出。
高檔定位有優勢
近日濠賭股急升，都要多得澳門永利（1128）上市之助。上半年澳門博彩收入499億元，龍頭澳博控股（880）佔3成，永利僅約佔13%，明顯不及澳博。不過現在炒濠賭股是炒前景，內地傳出會放寬居民赴澳簽證，澳門政府亦落實中介人碼佣上限法規，將佣金上限定在投注額的1.25%，新例無疑有助提升博彩業毛利。另外，上月澳門博彩收入創出歷來單月新高，較上年同期增長17.2%，都是有利因素。但要留意，近日博彩股已因為影子股效應而先行炒上，永利的定價亦因此變成進取，預測明年PE達16.9至24.4倍，較同業甚至澳博為高，大家出手也宜小注。
內地乳業股陸續公佈成績表，蒙牛乳業（2319）盈利上升14%，至6.62億元人民幣，伊利表現更勇，盈利上升1.2倍，至2.54億元人民幣，反映內地乳業增長勢頭強勁。雖然經營進口澳洲奶粉的澳優乳業（1717），相對以上兩大龍頭，規模及產品種類無疑較少，但其定位高檔，旗下產品平均售價為200至300元人民幣。早前已經說過，內地現時奉行「一孩政策」，孩子變得越來越矜貴，加上去年毒奶事件，令高檔的進口奶粉更為吃香。另外，在港上市的乳業股畢竟不多，以其PE約為17.6至25倍計算，又較同業蒙牛為低，有可能成為新股中的黑馬。
陳永陸