溫總開腔，指部份產業結構調整慢，產能過剩，重複建設問題突出，中央決心加以整頓，水泥產業是其中之一。看來加快行業併購整合，淘汰落後水泥產能，以及嚴控新增產能勢在必行，長遠而言，對龍頭股安徽海螺水泥（914）十分有利。
海螺較早前公佈09年度中期業績，股東應佔溢利12.74億元（人民幣．下同），輕微倒退2.3%，雖然已較市場預期為佳，亦屬平平而已。海螺近年增長放緩，其中一個原因是其主要市場在華東，而華東地區是水泥供應過剩的其中一個「重災區」。
今年上半年，華東地區的水泥銷售，佔海螺整體水泥銷售超過4成，區內的水泥價格持續疲軟，自然影響業績。華東水泥價格不振，主要是區內供給過剩，浙江地區尤為嚴重。需求方面也不理想，華東地區的固定資產投資增幅，明顯落後於中西部，長三角地區甚至是負增長，區內水泥需求增長自然減慢。
西部銷售額料大增
在急劇惡化的市場環境下，海螺已作出反應，加快向水泥價格較穩定的中國西部地區發展。公司在中期業績報告中表明，下半年將加快甘肅平凉、重慶忠縣、四川廣元、陝西禮泉和千陽，以及貴州等西部項目的進度。在08年上半年，海螺在西部的銷售是零，今年上半年的銷售額已達到2.34億元（主要是四川及重慶市場），數目雖然還小，但隨着各項目相繼落成，西部銷售額料會大增，為集團盈利作出較大的貢獻。
即使西向發展，產能和供應過剩的問題一日不解決，海螺始終難以回復高增長（西部水泥價格據報亦因為產能急增而趨降）。現在溫總一錘定音，要整頓行業，嚴批水泥生產許可證和用地，等於為海螺這類龍頭企業除去大患。
其實發改委早前對水泥行業進行調研後，已醞釀加快行業整合，淘汰落後水泥產能，以及嚴控新增產能。一般相信，有關措施只會針對落後產能及缺乏規模效益的小型設施，對於行業龍頭如海螺而言，反而有助除去惡性競爭，長線而言必定有利。
買賣策略：可於47元水平買入第1注，跌近250日線（目前在41.03元）買入第2注，持中長線，目標65元，跌破37元止蝕。
邱古奇