摩根士丹利指,從各方面觀察,中國外運(598)最困難時刻已過,相信其盈利會隨着內地出口回升,持續改善。該行遂調高公司盈利預測及估值,目標價相應上調至2.69元,較昨1.85元收市價,有45%上升空間。
大摩重申中國外運「增持」評級,雖然中期盈利倒退61%,但已合乎該行預期,加上持有的燃油對冲合約及遠期日圓兌美元合約,有令人意外的收入,亦增強大摩對該集團盈利前景的信心。
隨着中國出口復蘇,大摩大幅調高中國外運今年盈利預測1.39倍至5.09億元人民幣,明年及後年盈利亦分別被調高68%及26%。該行估計其09至11年每股盈利為12分、16分及21分人民幣,較市場預期高19%、35%及44%。