【本報訊】中國證監會發行審核委員會及港交所（388）上市委員會，分別於下周三及周四，審議全球排名12位的工程承包商、中國最大鋼結構製造企業──中國冶金科工股份的A、H股上市申請，中冶將以「先A後H」形式，分別在中港發行最多35億股新A股及30.015億股（含超額配股權）新H股，最少集資312.96億元（人民幣．下同），其中A股佔近54%，即最少168.48億元，H股部份佔46%，約164億港元。
擬兩地共籌逾300億
中冶分四大核心業務，為工程承包、資源開發、裝備製造及房地產開發，截至6月底手頭合約1801.88億元，上半年新簽合約117.63億元，該公司國外擁有7個鐵、鉛、鋅、銅、鎳礦股權，在國內則擁有4個鐵、鉛、鋅及石煤礦股權。此外，公司還具備3000噸多晶硅加工產能，明年產能會增至5000噸。
中冶的裝備製造業務主要集中在冶金尤其鋼鐵行業，但中國鋼鐵業重組及3年內不批准新增產能，或會對其業務構成不利影響。至於其25個在建總樓面451萬平方米房地產項目，主要集中在北京、重慶、武漢、上海和南京，16項土儲佔地面積為122萬平方米。
中國冶金科工08年純利倒退12.43%至31.18億元，預計今年會恢復增長28.3%，至40億元；上半年毛利率及淨利潤率，分別按年上升0.45及1.01個百分點，至11.88%及3.39%。
上市前其資產負債率高達94.1%，各項長短期銀行貸款及債券高達730.9億元，利率變動對公司盈利將產生明顯影響，加上上半年出現22.37億元經營活動現金淨流出，故中冶集資淨額中，約18%將用於補充流動資金及償還銀行貸款。