中國鐵路部要全力加快推進大規模鐵路建設，今後幾年，將係鐵路建設的黃金機遇期，單係到2012年，中國將會新建鐵路3萬公里，使鐵路長度達到11萬公里。今年上半年，鐵路投資已增長1.6倍，全年可達成6000億元人民幣（下同）的目標。
中國中鐵（390）和中國鐵建（1186）是中國兩大基建及鐵路承建商，市佔率分佔逾40%，不相伯仲，但中鐵業務較多元化，例如經營周期性較高的地產和礦業，受惠中國的振興經濟措施，未來增長會較高，可看高一線。
中鐵去年營業額2250億元，增26.9%，盈利13.5億元，減45.7%，每股盈利6.3分。盈利大減主要係有滙兌虧損41.37億元，不計此數，盈利應有54.87億元，實際增100%。由於滙兌虧損已告一段落，今年盈利將會大升。
今年首季，中鐵營業額601億元，升70.9%，盈利9.82億元，同比升86.6%，每股盈利4.6分。到4月未經審計的滙兌收益已有1.3億元，預計第2季可達2億元。
去年新簽合同總額4284億元，今年首季新簽1360億元，同比升80%，手持未完成合同總值逾4000億元，預計09年新簽合同可逾5000億元。
拓展高毛利業務
核心業務基建建設收入目前佔總營業額約90%，但毛利水平比勘察設計及房地產為低，公司計劃將基建業務比率調低到70%，其他業務佔30%，為高毛利業務留足發展空間，而又不動搖基建產業的核心地位。
09年，估計中鐵營業額2850億元，升26.6%，盈利58億元，大升3.29倍，每股盈利27.3分（約30.8港仙）。中鐵取得委內瑞拉一個合約總值510億元的鐵路合營項目，若毛利率達8%或以上水平，2010至2012年的盈利可再大幅調高。
高盛最新研究報告大力唱好中鐵，將其投資評級由「中性」升至「買入」，並列入「確信買入名單」，未來3年的盈利複合增長率達24%，H股目標價10.35元，有接近4成上升空間。
中鐵近日已升破圓底頂部阻力，升上7.85元後出現調整，現水平可收集，破位再上，短期目標8.60元。
郭兆誠