內地傳媒早前報道指，由於鐵礦石現貨市場被嚴重扭曲，為免不合理干擾，中鋼協料將暫停與澳洲礦業公司力拓和必和必拓鐵礦石價格談判。然而，中鋼協隨即否定上述傳聞，並指鐵礦石談判仍在進行中。
根據內地《聯合金屬網》數據指，截至今年7月底，內地19個港口鐵礦石庫存量高達7329萬噸，按月增加269萬噸。然而，鐵礦石現貨價則未受到庫存量上升因素影響，價格延續今年7月以來的升勢，以8月5日價格為例，品位63.5%的印度粉礦到岸報價為每噸103至105美元，較國際市場出現明顯溢價。市場憧憬中鋼協將加緊與印度、南非、越南等地旳鐵礦石供應商洽談長期合作，藉以補充因與澳洲和巴西鐵礦石談判陷入僵局的影響。
利好因素已反映
根據《我的鋼鐵網》最新數據顯示，內地鋼鐵行業景氣有改善迹象，內地鋼材價格已經連續15個星期上升，鋼材期貨品種全線上揚。內地71家大型及中型鋼鐵生產企業，上半年實現主營業務銷售收入按年下降28.07%，實現利潤按年急挫98.32%。然而，其中五月份實現利潤回升至10.36億元人民幣，六月份更高達62.96億元，帶動上半年總體盈利17.25億元，成功轉虧為盈。
內地工信部正在研究制訂《鋼鐵企業兼併重組條例》，推進特大型鋼鐵企業集團發展。在此之前，內地繼上調鋼鐵產品出口退稅率後，財政部近日宣佈下調部份鋼材出口關稅，由7月1日起取消鋼絲出口關稅，下調熱加工其他角材、型材及異型材、中小H型鋼及乙字鋼關稅至5%。然而，內地鋼鐵業產能過剩仍未解決，內地工信部早前發出《關於遏制鋼鐵行業產量過快增長的緊急通報》，提出商業銀行停止或減少貸款予盲目擴產的鋼鐵企業，預期上述政策目的是汰弱留強，預期對大型鋼鐵生產商影響有限。
隨着PMI數據持續改善，反映製造業景氣改善，各地鋼廠紛紛加價，但由於內地鐵礦庫存持續增加，短線料將影響鋼廠加價空間，由於鋼材需求增長主要來自建築用材，對高附加值產品為主的工業加工用板材需求仍有待改善，在出口市場未有改善的情況下，板材料將供過於求，預期內地鋼鐵股現水平估值，已開始反映業績轉虧為盈的利好憧憬。
黃德几 金利豐證券研究部董事
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作者為證監會持牌人士