雷曼迷債事件發生後，雖然銀行提供回購方案，但苦主仍有損失。其實投資者有責任了解金融產品，以免日後要承擔不必要的損失。於基金公司工作的CFP認可財務策劃師謝汝康提醒，遇到一些投資字眼時，應清楚明白其背後意思，方作出投資決定。
記者：黃碧珊
運用金錢賺取額外回報，已涉及投資成份，不少人認知「高風險高回報」，但謝汝康指，高風險不一定有高回報。即使只是存款，謝汝康建議應持投資態度，用「放大鏡」透視產品，了解背後條款。如存款產品特別強調「保本」，要注意「此地無銀三百両」，並非一般存款，應多向職員發問。
不少產品描述加入「文字藝術」，如「到期本金」是指等同期初投資金額，惟曾有產品解釋為本利和計法，已脫離本金之本義，使投資者誤中陷阱。
「高息」寓意高風險
市場上不少投資產品標榜「高息」，背後寓意要承擔高風險。如某銀行外幣投資存款宣傳單張，以高息招徠，開戶時若選擇存款及「掛鈎」貨幣，不但可獲傳統定存利息，更可透過單一或交叉盤貨幣，享額外「潛在利息回報」機會。單張更寫明，有關投資產品是涉及金融衍生工具的「結構性產品」。
表面上，單張中每個字及例子淺明，在其他宣傳單張及報章上亦有這些字眼，惟投資者未必明白背後意義。謝汝康指，如「掛鈎、相連及聯接」泛指兩種或以上資產被綑綁一起，回報受另一資產價格轉變影響。
以上述外幣投資存款為例，回報視乎掛鈎外幣的走勢，到期日掛鈎外幣滙率高於或等於合約協定轉換滙率，可得合約利息及本金。若掛鈎外幣到期滙率低於協定轉換滙率，雖仍可收到利息，但須以合約滙率接實貨，即時出現虧損。不論任何情況，投資者均可得到利息，惟未計及本金變異。謝汝康提醒「潛在回報」實為不確定，並不是回報承諾，建議不應相信這些數字。
傳統資產類別如股票、債券等工具，價格升跌與投資回報或虧損互相對應。如所得為不對稱回報模式，即當市場改變時，資產價格未跟足升跌，可視為「結構性產品」，通常與「掛鈎」或「參與率」等字眼同時出現。
「保證回報」非保本
「保證回報」指到期時，按本金計可取得回報，但不代表可悉數取回本金，而且通常有條款限制。
例如債券所指的票息，為持有至到期日的年回報率，若於二手市場購買，債價出現變動，到期可得回報以孳息率為準。早前東亞中國推售兩年期人民幣債券，一手買入價為100%，票息年利率2.8厘，每半年派息一次，假設購入1萬元人民幣，期滿時，一手購入投資者取回本金1萬元人民幣，每次派息獲140元（1萬元x2.8厘/2）。
若從二手市場購入，其中一賣出價為101.3%，發售孳息率2.12厘，即以10130元人民幣購入原值1萬元債券，每次派息仍可獲140元，期末取回1萬元。表面上，二手與一手回報相若，但因購入價較原價高，年息2.12厘已反映以101.3%買入，於到期可得年回報率。
部份東亞人債二手市場資料
項目：A 買入價：99.00%
買入孳息率：3.33厘 賣出價*：101.30% 發售孳息率：2.12厘
項目：B 買入價：99.68%
買入孳息率：2.99厘 賣出價*：100.77% 發售孳息率：2.41厘
項目：C 買入價：99.70%
買入孳息率：2.96厘 賣出價*：- 發售孳息率：-
註：資料截至8月4日；*按票面值之百分比計算
資料來源：金管局網頁