想為財富增值，又擔心投資失利，有保險公司推出保本投資相連產品，不但可鎖定最高回報，還附有人壽保障。不過，入場費較市場月供股票或零售基金高，而且投資組合設有限制，並要符合條件及持至期滿，方有保證回報。 記者：黃碧珊
現時市場可供選擇的保本投資相連保險產品不多，以AVIVA「富智保」及AXA「駿峰計劃100」為例，最低投資金額及年期，分別為AXA的最少1.5萬（美元．下同），及AVIVA的10年（見表）。
價格鎖定日恐非高位
兩者均有100%本金保證，或鎖定最高價值保證，以表現較高者為準。假設投保金額10萬元，其間沒提取，並完全符合可取得保證條件，若所選基金表現較差，戶口價值一直低於10萬元，期滿時，投保人仍可取回所有本金，即10萬元。相反，如所選基金在期初表現向上，並在第三個記錄價值日曾升至15萬元，即使期後表現回落，期滿時保單回報將鎖定在最高一點，即15萬元。
不管是AVIVA還是AXA，每年只會記錄鎖定回報價值一次，記錄日為保單周年日的指定交易日，故即使保單期內，所選基金價值最高點為30萬元，若這天並不是記錄價值日，幾高的戶口價值亦與受保人無關。
基金選擇限制多
至於基金選擇，兩計劃均設限制，規定某類型基金佔整個投資組合比例，如AXA的3種基金類別，為特選、股票及債券基金，最多可選10隻基金，債券基金最少佔30%。特選及股票則設最多分配比例，分別為25%，及45%至70%。此外，股票基金只可轉換至股票或債券基金，及債券基金只可轉到債券基金。雖然AVIVA沒有基金數目及基金類別轉換限制，但任何單一基金最多只可佔組合20%，亦有指定組合比例要求。
在資金調配方面，雖有部份彈性，但要付出代價，如AXA可於投保兩年後，申請減少定期保費，最低每月250天，但保證回報將被取消。AVIVA每年度部份提取上限為戶口價值60%，若提取多於上限，將被視作退保，不但取消保證回報，如在首5個保單年度內退保，將收取戶口價值1%退保費。
專家：提前終止須繳費
萬利理財總裁張佩儀（圖）表示，這類保本投資相連保險產品，較適合只能承受低風險的投資者，如父母為子女安排教育基金，或40至50歲中年人士。由於基金選擇較少兼有限制，她指「好似有得揀，實質冇得揀，投資比例已規限回報，不要期望可大升」，提前終止亦涉及收費，故投資性質與自製平衡或保本基金類似。
CFP認可財務策劃師陳家慶則指，有關產品屬中長線投資，入場門檻亦較高，投資者應預留未來使費，避免提早兌現，招致本金受損。陳家慶認為，已退休人士可考慮有關產品，但要計算可承擔風險，及期內資金調配能力。
