數財團爭購和電Partner一個月內揭盅 高盛料將派息

數財團爭購和電Partner
一個月內揭盅 高盛料將派息

【本報訊】和電國際(2332)出售以色列電訊業務Partner的51.4%股權進入尾聲,據悉將於以色列時間7月8日截標,共有數個財團入標競購,包括以色列電訊集團Eurocom、基金公司FIMIMezzanine。以色列上市公司ScailexCorp昨發表聲明指已入標,擬購入Partner的控股權。 記者:何凱兒

分析員稱,由於Partner業務及派息增長穩定,或令非電訊業財團垂涎。當地報章引述消息指,以色列能源集團DorAlon亦有意參與競購。

估值94億至117億

Partner為以色列第二大流動電訊商,市場佔有率達三分一,公司估值約27億美元(211億港元),和電持股估值12億至15億美元(93.6億至117億港元),整項交易料可於1個月內完成。去年賺2.77億美元(約21.6億港元),增長11.9%,儘管受金融海嘯冲擊,今年首季仍淨增長7萬3G客。總客戶270萬,包括102.1萬3G用戶。Partner昨收6777新謝克爾(約13292港元),跌0.06%。
和黃(013)自04年分拆海外電訊業務和電上市後,集團便多次指出,和電股價未能反映其潛在價值。自07年出售印度業務Essar予Vodafone,獲利高達693億港元,並派發7元特別股息「回饋股東」後,市場一直認為和電會再出售旗下海外資產套現。今年初,又分拆和電香港(215)上市,以實物形式將股份派予股東,正為反映其真正價值。

料和黃得益最大

目前和電剩下的資產中,相對「未成氣候」仍處投資期的新興市場(越南及印尼)業務,最賺錢的Partner是首選的出售項目。有分析指分拆及出售資產以提高和電價值,最大得益者是大股東和黃。
高盛指和電股價由5月初至今累升38%,倘落實出售Partner,有助釋放該股價值。由於出售細節仍未明朗,暫時維持和電「中性」評級,目標價1.85元不變。該行認為,Partner的資產負債比率強勁,並能提供穩定現金流,料和電會善價而沽,出售套現所得應會以現金派予股東。消息未有利好和電股價,昨收1.92元,跌1.03%。