有年輕讀者指，強積金（MPF）投資隨市況錄得負回報，後悔在恒指高位時，沒有將股票基金轉換至保本基金，在股市低位時才伺機購回股票基金。專家指要實行有關投資策略並不容易，提醒強積金為長線投資，不應視為日常股票炒賣。 記者：黃碧珊
讀者曾先生今年28歲，已工作數年，強積金僅選回報較高的香港股票基金。回想07年尾，因恒指創新高，其強積金亦水漲船高，但隨着股市由高位回落，他的回報亦一落千丈。曾先生想知，如果他於股市高位時，將投資組合悉數由股票基金，轉為保本基金，至年初低位時，再從保本基金轉換成股票基金，是否可避過股市下跌，並提升可得盈利。曾先生還擔心若看錯市，將面對很大風險。
萬利理財總裁張佩儀認為，曾先生的強積金投資理念，只於回顧時才能實行，因市場不停變動，僅於事發後才可看清高低位所在，故建議曾先生應向前看，設定目標計劃未來，並謹記歷史未必十足重演。
年輕宜堅持進取投資
不過，由於年輕成員有較長投資期，可「蝕得起」，故可堅持進取的投資策略，爭取較高回報，但要留意所選市場。歐美經過金融海嘯，元氣大傷，她估計歐美市場回報，較新興市場如中國、亞洲個別地區相對較低。
張佩儀建議，當投資組合的回報達一倍時，成員可將所賺或連本帶利鎖定，轉到保本投資上，如債券基金或保本基金，至於每月供款則保持原有投資策略，以取得較高回報。張佩儀指，年輕成員應以每7年為一循環，目標是回報有一倍。若持之以恒，到65歲退休時，約可完成5個循環，即有約5倍回報。
7年一循環 目標賺1倍
駿隆集團董事總經理蕭美鳳認為，強積金與其他投資性質不同，強積金為長線持有，建議多留意基金表現。由於不管市況如何，皆要每月供款，與個人投資只在看準價位或市況才入市的運作有別，故建議投資者應保持冷靜。
此外，強積金由基金經理管理，並投資一籃子項目，成員應比較現時選擇，與市面其他相同市場的基金表現。不過因成員現階段沒選擇現職供款的受託人權利，故應留意所選基金是否在可選擇中為最理想的投資市場。
部份強積金受託人轉換基金資料
AXA睿智
原有累算權益：無限 新供款：無限
轉換收費：豁免
AXA倍易
原有累算權益：1年4次 新供款：無限
轉換收費：豁免
恒生精選/智選
原有累算權益：無限 新供款：無限
轉換收費：豁免
恒生易選
原有累算權益：1年1次 新供款：1年1次
轉換收費：豁免
滙豐精選/智選
原有累算權益：無限 新供款：無限
轉換收費：豁免
滙豐易選
原有累算權益：1年1次 新供款：1年1次
轉換收費：豁免
渣打基本/全面
原有累算權益：無限 新供款：無限
轉換收費：豁免
宏利環球精選/寫意生活
原有累算權益：1年4次 新供款：1年6次
轉換收費：豁免
註：資料截至7月2日
資料來源：各受託人熱線
換馬前留意轉基金限制
現時大部份強積金計劃，不設賣出買入差價及轉換手續費，成員可按個人狀況調配投資選擇，但要留意所參加計劃，每年基金轉換次數限制。不少受託人對大部份計劃，每年基金調配次數並無限制，如滙豐強積金精選或自選計劃可無限轉換，但易選計劃則每年只可重組投資組合一次。
至於宏利及AXA倍易計劃，每年基金轉換限制按累算權益而定，前者兩個計劃的原有累算權益，每年可轉4次，新供款則每年6次；後者原有累算權益僅每年4次，但新供款則無次數限制。
蕭美鳳指成員應留意所選基金收費，有否蠶食回報，建議在轉換前先向受託人查明有關基金的管理費及轉換限制。如現時保本基金的利息收入近乎零，按強積金條例，保本基金的投資回報須超過積金局規定訂明儲蓄利率，才可扣除保本基金管理費。