【本報訊】中國最大規模的廢鐵及有色金屬回收再造商中國金屬再生資源（773）昨在港舉行推介會，明日正式公開招股。由於近日新能源及再生資源等環保概念熱炒，該公司全球協調及賬簿管理人瑞銀將招股價上下限分別調高48%及81%，由初步每股2.2至3.5元，大幅提高至3.98至5.18元，集資額亦相應增至11.94億至17.87億元，每手1000股入場費5232.27元。
入場費5232元
由港人秦志威及王學良創辦的中國金屬再生資源，將發售3億新股，另保薦人瑞銀及招商香港有權要求公司增發4500萬股新股。公司集資所得六成，加上內部資源和銀行貸款，將用於償還8000萬美元優先票據本息，以及斥資1740萬美元收回160份認股權證，其餘用於產能擴展。
由於去年下半年銅價大跌及有新項目收購和舊項目搬遷，該公司去年毛利率由07年的12.4%降至7.6%，但由於產能擴張、滙兌收益及期銅合約溢利1620萬元入賬，純利仍增1.14倍至2.94億元。該公司預計，今年上半年純利6800萬元；但據稱，若扣除優先票據利息及上市費用開支，上半年盈利應有近2億元。
按發售價及承銷團對該公司09年盈利預測計算，其09年市盈率9.6至12.5倍，低於同類公司澳洲SimsMetalManagement及美國CommercialMetals的09年預測市盈率分別46.02及68.26倍。西京投資主席劉央昨出席推介會時表示，有意入紙認購。耀才證券總經理陳啟峰亦指，儘管該新股大幅加價，但因食正近日時興的環保概念，應有炒作空間。
芒硝生產商旭光資源（067）昨截止孖展認購，5家最活躍提供孖展融資的證券行，合共認購額1.47億元，僅相當於其公開招股1.47倍。
興利今招股籌4590萬
另外，住宅家具（木製家具及床墊）製造商興利（396）今天起公開招股，發售4500萬股，招股價每股1.02元，集資僅4590萬元，保薦人為申銀萬國。
至於下周四開始招股的的內地運動產品商361度（1361），保薦人美林撰寫的報告預測，其2010年度（6月底年結）純利約7.21億元（人民幣．下同）。09年預測純利5.53億元，08及07年度純利分別1.79億及0.23億元；集資最多16億港元。
霸王集團（1338）亦已開始推介。保薦人大摩認為，由於霸王過往的增長快速，故09年度合理市盈率應約為20倍，預測09年純利3.37億元。霸王集資最多20億港元。
沒有必要
Webb籲撤上市盈利要求
市傳港交所（388）以上市委員會剛換屆為由，延遲原定本月推出的季度報告諮詢，港交所發言人接受查詢時不置可否，僅稱現時未有正式公佈。
有港交所董事向本報透露，該所下周三將召開董事會，屆時或商討何時諮詢季報，惟暫未有定案。他指出，上市委員會每年約於5月底換屆，若以「新丁未熟運作」為押後諮詢季報的理由，看似牽強，但也可以理解，他猜測，這或與港交所行政總裁即將換班有關。
下周商季報諮詢時間
對於港交所上周五因應金融海嘯，有條件地放寬主板上市盈利要求，該所前董事、網上股評人DavidWebb昨撰文表示，不反對有關修改，但重申以披露為本的本港金融市場而言，「盈利測試」作為上市門檻的準則應予取消，因不應由監管機構決定那些公司適合上市，這只會變相成為企業「造數」的誘因；假使主板盈利門檻不再出現，創業板亦沒有存在必要。
他指出，本港投資者應就已知資訊作出投資決定，港交所更須加強核數者的責任，要求企業上市前3年的財務報表，由招股文件的會計師行核數，而企業的所有附屬公司賬目也要查清楚，主因會計師行往往只就新股上市前一年的賬目核數，令有心人容易「瞞天過海」。