【本報訊】爭取成為首間在港發行人民幣債券的外資行內地子公司──東亞銀行（023）旗下東亞（中國），據悉，已委任中銀香港（2388）、中金及東亞為牽頭安排行，積極籌備發行人債事宜，若進展順利，東亞冀本月29日起在港推售人債。至於今年度率先登場發售人債的國家開發銀行，暫訂本月24日至7月3日發行人債。
記者：劉美儀
換言之，國開行的人民幣債務，將較東亞的早5天出台，惟尾段銷售期則難免重叠。不過，兩行人債最終發售日，仍待最後確定，不排除中間有變。
較國開行遲五天出台
消息透露，作為首家已通過所有內地監管部門審核，在港發債的外資行內地子公司，東亞（中國）是次獲批發債額度高達40億元（人民幣．下同），惟其最終發行額尚待敲定，不排除會考慮分批使用發行額度，但首次發售最低起步額應不少於10億元，現階段東亞只傾向發行1個年期部份的人債，對象包括機構及零售投資者。
計劃於6月24日在港開售人債的國開行，則暫訂本月16日，邀請各分銷行舉行簡報會。若進程配合，將於23日舉行發行儀式，翌日起至7月3日為公開發售日。國開行計劃在港發行30億元人債，而發售結構會以簡單為主，預期只包含1個年期部份，料以2、3年期居多，滙豐及中銀香港將擔任國開行是批人債安排行。
料滙豐稍後推出
滙豐（中國）亦已獲國務院批准在港發人債，但據了解，其發債批文仍待人民銀行核准，銀監會及發改委則已經開通綠燈，故滙豐在港開售人債的日期，不排除會稍遲於東亞。若東亞能成為首家在港發行人債的港資銀行內地子公司，相信作為該行主席兼行政總裁的李國寶，一定會傾盡所能，廣邀中港政經「猛人」出席發行儀式。
去年度5間獲准來港發行人債的內地金融機構，包括交行（3328）、建行（939）、進出口及中行（3988）等4家銀行，已先後在港發行共120億元人債，至於國開行的額度則尚未動用。連同前年，內地金融機構已在港發行人債7次，總發售規模合計達220億元。
本年在港首宗人民幣債
銀行：國家開發銀行
發債規模：30億元人民幣
發售日期：6月24日至7月3日
年期：2或3年期
安排行：滙豐、中銀香港
資料來源：市場消息
四銀行在港發人民幣債券進展
銀行名稱：國家開發銀行
進展：已委任安排行
預期發行日期：6月24日至7月3日
預期發行額度：30億元人民幣
銀行名稱：東亞（中國）
進展：已委任安排行
預期發行日期：6月29日
預期發行額度：40億元人民幣
銀行名稱：滙豐（中國）
進展：已獲內地監管機構批准
預期發行日期：待定
預期發行額度：初期發行料逾10億元人民幣
銀行名稱：工銀亞洲旗下華商銀行
進展：已向監管當局申請
預期發行日期：待定
預期發行額度：30億元人民幣
需求甚殷
零息時代人債有吸引力
本港利率低企，銀行活期存款利率貼近零水平，即使人民幣滙價升值已累積一定幅度，去年推出的人民幣債券仍反應熱烈，錄得超額認購，反映市場對人民幣債券需求殷切。招商證券（香港）董事總經理溫天納表示，長遠而言，人民幣滙價仍會升值，若東亞（023）及滙豐落實在港發行人民幣債券，料有一定吸引力。
溫天納表示，近日內地出口數據仍欠理想，人民幣滙價持續上揚不利出口，未能刺激經濟，估計今年人民幣升值幅度已由約6%收窄至約3%。然而，本港存款利率接近零，他相信人民幣債券利率將逾2厘水平，優於放在「紅簿仔」，相信本港推出人民幣債券仍具有吸引力。
二手買賣息率不足2厘
他提醒，根據過往經驗，人債二手市場並不活躍，大部份投資者持有至到期，即使在二手市場買賣，相信水位有限。據金管局網頁數據顯示，二手市場買賣孳息率普遍不超過2厘。
人民幣即期滙價上周五收報6.8330，較前交易日報6.8331微漲；1年期人民幣不交收遠期滙價收報6.6850，反映未來一年人民幣滙價仍有2%升值空間。