【本報訊】中國鋁業(2600)大股東中鋁公司收購力拓突然告吹。力拓昨公佈,董事局決定「起飛腳」,不但將去年挺身勇救該公司、免遭對手必和必拓吞併的中鋁公司踢開,更重投必和必拓懷抱,兩資源巨頭將雙方在西澳洲的鐵礦石資產注入一合資公司,令他們在全球鐵礦石供應的壟斷地位進一步提高。 記者:龍婉嫻
力拓同時宣佈,改以供股集資152億美元減債,成為今年以來全球第二大供股集資個案。而中國有史以來最大宗的海外收購(195億美元)就此泡湯,成為整個交易最大輸家。
組合資保壟斷地位
必和必拓對力拓在西澳洲的Hammersley大型鐵礦窺伺已久,去年更向力拓提出敵意收購,力拓管理層及後到中國尋求援手,最後中鋁公司聯同美鋁於去年2月斥資140.5億美元購入力拓約9%股權,將必和必拓逼走。今年2月,中鋁公司趁資源股價格低企,再宣佈以195億美元增資力拓,並以10億美元接過美鋁手上股份;然而投資卻遭力拓機構股東強烈抗議,表示要修訂條款,否則會在股東會投反對票。
力拓董事局前日召開會議,一方面宣佈向中鋁公司支付1.95億美元分手費下,放棄與其交易,改以40供21比例供股集資,供股價每股28.29澳元或14英鎊,較本月4日澳洲及英國力拓收市價折讓57.7%及48.5%,而更重要是,力拓轉投必和必拓懷抱,將Hammersley鐵礦全數股權及RobeRiver鐵礦53%股權,與必和必拓的WAIO鐵礦成立各佔一半股權的合資公司,雖然必和必拓須向力拓支付58億美元,但卻圓了多年心願,透過合資,兩公司可因此節省最少100億美元成本。
中鋁獲2億美元分手費
力拓及必和必拓公佈上述消息後,力拓澳洲升5.59%,英國早段更升近17%至31.81英鎊,但仍遠低於中鋁公司成本價。中鋁公司除表示非常失望和密切關注事態發展,副總經理呂友清指還未決定是否參與供股。
國資委官員則回應指,「這是正常市場行為」。澳洲總理陸克文亦說「屬於商業事件」,澳洲政府在審批「兩拓」交易上會採取與中鋁公司一視同仁做法。中國銀行(3988)和國開行則稱,會繼續支持中鋁公司其他收購計劃。
澳洲國家黨議員喬伊斯坦言,力拓與中鋁交易告吹,對澳洲人來說「太好了」,不高興的只有中鋁公司及一眾鋼鐵企業,因「兩拓」合起來已控制全球七成鐵礦石供應,每年供應鐵礦石達2.7億噸,比全球一哥巴西淡水河谷的2.4億噸還多。一名亞洲大型鋼廠高層明言,「這不是我們希望看到的局面」。
高盛早前估計,今年「兩拓」向中國出口的鐵礦石將佔中國總進口鐵礦石75%。儘管中國鋼鐵工業協會日前表態稱,不會跟隨力拓與新日鐵率先談妥的長約33%減幅,現在「兩拓」聯姻,相信最後中國只有無奈接受。