僱員揀選強積金投資組合時，除留意基金過往投資回報及穩定性，亦會以基金類別評估風險，按個人年齡及可承擔風險能力調配。理柏去年推出基金回報表現及相對風險類別指數，令僱員選擇基金時，可依指數了解該基金投資回報與風險。 記者：甄嘉儀
基金評級機構理柏由去年開始，將強積金劃分為低風險、低至中風險、中風險、中至高風險及高風險5個類別。理柏香港研究部主管黃澤銘表示，推出強積金風險指數，主要是希望積金受託人和供款人，除得到有關成份基金的風險資訊，更可比較同組別成份基金表現。
同時反映投資回報
5個類別的合資格成份基金，在指數中所佔比例均等，現已有261隻成份基金獲風險指數評級。要被納入這個級別計劃，首要條件是，該成份基金需具最少3年往績，再按過往3年平均標準差作建構指數的基礎，劃分為不同風險級數，故可同時反映基金的投資回報，與一般以標準差直接衡量成份基金風險程度有別。
不過打工仔要留意，即使屬同種類基金組別，投資風險或有不同。以環球股票為例，41隻成份基金中，7隻屬高風險、32隻屬中至高風險、兩隻屬中風險。至於25隻保證基金中，12隻成份基金為低至中風險程度。
根據過去1個月強積金風險指數表現，5個類別的指數錄得0.07%至12.82%升幅，當中以高風險指數表現最好。不過以過去1年變幅比較，則只有低風險指數類別錄得0.45%升幅，其餘4個類別指數均下跌，當中尤以高風險的跌幅最勁，跌近38%，跑輸其餘4個風險組別。
不同市況表現有別
黃澤銘指出，因強積金風險指數走勢，在不同市況下表現有別（見圖），如牛市時，一般高風險類別表現較低風險優勝，熊市時，低風險類別基金跌幅亦較高風險小，故建議積金供款人在配置基金組合時，應按個人承受風險程度、資金流動性及投資取向決定。
他建議，積金供款人在選擇基金組合時，如距離退休年期尚有一段長日子，即較年輕僱員，有條件選擇潛在風險與回報均較高的基金種類；反之，將近退休的供款人，應揀選風險較低的保本組合。
基金類別風險分類
－理柏全球分類－
亞洲太平洋股票《風險高》 基金數目：1
亞洲太平洋（日本除外）股票《風險高》 基金數目：13
香港股票《風險高》 基金數目：25
大中華股票《風險高》 基金數目：2
南韓股票《風險高》 基金數目：1
歐洲股票《風險高》 基金數目：3
環球股票《風險高》 基金數目：7
歐洲股票《風險中至高》 基金數目：2
北美洲股票《風險中至高》 基金數目：3
日本股票《風險中至高》 基金數目：3
環球股票《風險中至高》 基金數目：32
港元進取混合型《風險中至高》 基金數目：12
北美洲股票《風險中》 基金數目：3
環球股票《風險中》 基金數目：2
港元進取混合型《風險中》 基金數目：19
港元平均混合型《風險中》 基金數目：26
其他靈活混合型《風險中》 基金數目：2
港元保守混合型《風險低至中》 基金數目：23
其他靈活混合型《風險低至中》 基金數目：3
環球債券《風險低至中》 基金數目：11
港元債券《風險低至中》 基金數目：3
保證《風險低至中》 基金數目：12
港元債券《風險低》 基金數目：2
保證《風險低》 基金數目：13
港元貨幣市場《風險低》 基金數目：37
美元貨幣市場《風險低》 基金數目：1
資料來源：理柏
各類別風險指數表現
低風險
1個月變幅：+0.07% 3個月變幅：-0.03% 1年變幅：+0.45% 3年變幅：+6.05%
低至中風險
1個月變幅：+2.33% 3個月變幅：+1.66% 1年變幅：-9.09% 3年變幅：+4.45%
中風險
1個月變幅：+6.30% 3個月變幅：+5.50% 1年變幅：-25.60% 3年變幅：-10.58%
中至高風險
1個月變幅：+8.86% 3個月變幅：+6.30% 1年變幅：-36.22% 3年變幅：-24.55%
高風險
1個月變幅：+12.82% 3個月變幅：+17.01% 1年變幅：-37.83% 3年變幅：-16.14%
註：資料截至4月30日
資料來源：理柏