讀者Leo除強積金外，素來沒有投資習慣，令資產未能有效增值。理財專家指，只要按個人可承受風險能力，利用不同工具及策略設計投資組合，可助Leo較易達到兩大人生目標。 記者：余美玉
讀者Leo與太太希望送兩名子女到澳洲讀書，但手頭只有35萬元現金，未夠應付子女出國留學所需。此外，夫婦二人希望提早於60歲退休，每月維持相等現時1萬元的生活水平，但又不想依賴子女供養，故除強積金外，計劃再儲一筆退休金。
Leo本打算小試牛刀，買入穩陣息高的滙控（005），但金融海嘯淹至，連「大笨象」亦幾乎跌倒，有幸他當時未有入市，但對投資股票已信心大減。
此外，由於年紀漸大，Leo考慮到自己為家庭經濟支柱，應為家人提供充足保障，但不知如何決定投保金額及所需保費，希望專家可制訂合適的投資計劃以作參考。
個案
讀者：Leo
年齡：38歲
職業：運輸物流業經理
家庭狀況：已婚，兒子（14歲）及女兒（8歲）各1名
月剩：1.5萬元
資產：定期存款35萬元、強積金15萬元
目標：（1）供兩名兒女到澳洲讀大學；（2）60歲退休，每月有1萬元生活費
症狀：投資保守，資產增值速度太慢；家人缺乏保障
分析
買定期壽險增保障
康宏理財首席營銷總監冼健岷表示，假設Leo於60歲退休並活至85歲，以每年平均通脹3%，及退休後回報2.5%計，要維持現值1萬元生活水平，退休前他就需要準備620萬元才足夠。
700萬保額 月費千元
不過，Leo的投資取向過於保守，雖然月剩1.5萬元，但未能充份利用投資工具增加財富，單靠強積金及定存利息，難以達標。加上計劃送兩名子女到澳洲升學，令負擔更重。就算以投資工具增加財富，要達成子女留學及60歲退休目標，假設年回報率9%，每月至少要投資1.8萬元。
另一方面，由於Leo的退休及教育基金計劃涉資約700萬元，但他未有任何保險，故應考慮投保定期壽險。以700萬元壽險保額計，每月約1000元，雖然扣除建議的基金供款，月剩500元，但冼健岷希望Leo縮緊開支，再慳500元投保，為家人提供全面保障。
建議
延遲退休加強儲備
《退休準備》冼健岷指：「退休後嘅投資策略好重要，如Leo唔想冒險，可將退休金放入銀行收息，但要有心理準備，通脹率有機會高過利息回報。」故建議Leo延至65歲退休，若每月生活費1萬元，至85歲離世，通脹率及銀行利息分別為3%及2.5%，應付20年退休生活，退休時仍要預備574萬元。
留5萬現金應急
Leo坦言只靠強積金，現時強積金累算權益有15萬元，另與僱主月供共2000元，以每年5%回報計，退休時估計只得193萬元。
Leo每月可儲1.5萬元，銀行有35萬元現金，冼健岷建議他按步投資，先留5萬元作流動現金，再將30萬元一筆過投資基金。顧及到Leo投資取向較穩健，冼健岷為他設計了一個較低風險的基金組合，當中包括中國股票、債券及貨幣，另有一隻對冲基金，作對冲風險，以每年賺取6%回報為目標，預計27年後可得145萬元。
此外，每月額外投資1700元，可選擇月供基金，平均回報9%，27年後可望得232萬元，合計所有資產，剛好達575萬元。
Leo教育費投資回報
－子女教育－
月供9200元
假設年回報：9 投資年期：5年 可得價值：69萬元
月供3600元
假設年回報：9% 投資年期：11年 可得價值：81萬元
分兩筆儲子女留學費
《教育基金》至於子女的留學費用，以現時澳洲升學的學費及生活費每年約14.8萬元，計及學費及通脹每年加2.5%，兒子留學時約需69萬元。細女今年8歲，由現時開始儲蓄，當她19歲時要81萬元教育基金。
由於Leo不願冒太大風險，故建議同樣以月供形式儲錢，扣除1700元作退休投資，Leo月剩1.33萬元，分別投資9200元及3600元月供基金，假設年回報達9%，5年後，預計可為兒子準備69萬元升學；11年後，為女兒儲81萬元。
Leo退休金投資回報
強積金
現值15萬元 假設年回報：5% 投資年期：27年 可得價值：56萬元
月供2000元 假設年回報：5% 投資年期：27年 可得價值：137萬元
定期存款
5萬元 假設年回報：0.01% 投資年期：27年 可得價值：5.01萬
月供基金
一筆過30萬元 假設年回報：6% 投資年期：27年 可得價值：145萬元
月供1700元 假設年回報：9% 投資年期：27年 可得價值：232萬元
退休金：575.01萬元
攻中國金磚四國
《投資組合》Leo的投資組合有兩個，一是月供基金（圖一），另一是一筆過投資（圖二），前者以平均成本法慢慢吸納，有助降低風險，建議可進取一點；後者則只求6%回報，風險較低。市場方面，兩者均力攻中國及金磚四國，配以債券、貨幣、石油及對冲基金，以平衡股票基金的風險。
雙管齊下平衡風險
中國市場及金磚四國：中國首季GDP增幅達6.1%，人民消費力不斷增加，可看高一線。至於金磚四國經一輪股滙齊跌後，估值已見吸引，加上四國有豐富天然資源，潛力可觀。
資源類：黃金向來是資金避險天堂，石油資源類別與股票關係性低，加入組合可平衡風險。
對冲基金：以電腦程式買賣交易，與股票關係性低。
環球債券：投資各地政府債券，風險較低，並會定期派息，利率約為4至5厘。
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