中鐵建（1186）去年毛利令人驚喜，帶動核心盈利大升1.3倍，優於美林預期一成，由於公司今年首季新定單飆升近八成，故獲該行重申「買入」評級，目標價睇升至12.83元，意味仍有19%上升空間。
美林對中鐵建未來定單增長充滿信心，因內地鐵路投資剛起步，估計建設高峯期至少還要持續7年，預料公司今明兩年盈利將分別增至65.2億及86.3億元人民幣。目前中鐵建估值吸引，明年預測企業價值對除利息、稅、折舊及攤銷前盈利（EV/EBITDA）為4.9倍，較同業平均6倍水平為低。同業中鐵（390）則被美林維持「中性」評級，去年毛利雖較預期差，但成本控制得宜，獲該行調高目標價至5.34元，仍低於上周收市價。