財智語陸:好友最後武器 - 陳永陸

財智語陸:好友最後武器 - 陳永陸

港股上周四在長假期顯著上升,美股隔晚造好,成為其中一個刺激,另外整個亞太區股市亦普遍走俏,其中台灣股市急升6%,亦為港股帶來亢奮性的作用。那麼豬流感的問題又如何?
可能投資者會覺得,經過沙士一疫後,大家不應對豬流感掉以輕心,尤其是現在全球經濟復蘇的動力仍然不足,更應重視豬流感帶來的影響,所以大家會覺得近日港股上升,是不合理。不過,投資者有沒有想過,當所有投資者都對後市看淡的時候,過於傾側只會引來挾淡倉的機會,我暫時不會質疑港股的升勢,萬一疫情擴散,全球股票市場開始同步作出反應,才會視這個問題為一個負面因素。

追落後揀中移動

或者有投資者會說,就算不理會豬流感的問題,那麼以現時美國的經濟情況去分析,美股近日上升超過3成,似乎亦不合情理,尤其是新公佈的美國首季經濟出現6.1%的負增長,這樣的數據,怎可能支持美股持續上升?但偏偏美股卻未有理會負6.1%這數字,反而覺得消費有見底現象,同時庫存顯著下跌,反映市場的需求正在上升,因而認為這些均是利好的消息,刺激美股大幅攀升。
當然,市場心態上的轉變,亦有賴聯儲局的幫忙,因為聯儲局的聲明表示,美國的經濟正在穩定下來,再配合市場對經濟數據的想法,這無疑令美股火上加油。不過,作為聯儲局,要穩定人心是必然之事,加上總統奧巴馬剛上任一百日,所以聯儲局對美國經濟前景進一步看好,亦是必然之事。
不過問題是,美國的經濟數據回穩,是否因為美股在3至4月期間造好所帶動?與此同時,聯儲局既然是華府之喉舌,其言論又是否有參考價值?當然既然美股現在氣勢如虹,加上港股又出現挾淡倉的情況,投資者似乎應該順勢而行,不應有太多的質疑。
如果真的要考慮追落後,中移動(941)絕對是首選,因為投資者對於其收購台灣遠傳電訊有太多猜測,但既然大家都覺得,這項收購,對中移動而言,影響是微不足道,那麼就不應對這項收購是否合理,有太多的質疑。反而如果大市真的要由挾淡倉的活動推動,那麼中移動將會成為最後的武器。
陳永陸