第一季剛過去，而日前筆者翻查資料，看看在上一季內地的基金經理們究竟買了一些甚麼股份，好作今季的投資參考。
根據資料顯示，國內的機構投資者在上一季度重點投資於五大行業股份，分別為金融業、房地產、交通運輸、化工及有色金屬等五大行業，而當中以金融股的淨流入資金最為龐大，同時，筆者察覺基金雖然增持金融股，但當中明顯出現「換馬」迹象，整體上是由大型金融股，換馬至中小型的金融保險股。此外，內地的證券行股份，如中信證券等，獲得較多大戶追捧，而在港股中，光大控股（165）乃其中一間持有較大型國內證券行（光大證券）的港股，惟近期光控已大幅飆升，假若略為回吐，相信亦是一不錯選擇，尤其是近期A股市場交投暢旺，內地證券行股份應會受惠。
鐵路股遭基金減持
另一方面，在上一季，中國南車（1766）、中國鐵建（1186）、中國中鐵（390）及大秦鐵路等A股乃較多基金減持的股份，尤其是中國南車，反而散戶增持的數量較多，仿似是大戶沽，散戶買，真是有點奇怪！黃金類股份亦是最多基金增持及減持的股份，而低買高賣的炒賣情況頗為明顯，故多隻金股的換手率頗為頻繁。此外，雖然在3月初國內的鋼材價格又再度回落，但社保基金卻在這時候買入鋼鐵股。根據資料顯示，社保基金由原本的零持股，變為持有3400多萬股包鋼股份，並成為包鋼的第二大流通股股東，社保基金一向無寶不落，上季突然大量增持鋼材股，相信是看好今年下半年，國內對鋼材的需求所致。假若稍後國企的鋼鐵H股出現回吐，應可趁機吸納一些，尤其是最受惠的一間！
譚紹興
作者譚紹興為證監會持牌人士
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