大行觀點:估值高大摩降神華評級

大行觀點:估值高大摩降神華評級

摩根士丹利指,中國神華(1088)基本因素仍然良好,惟現價已反映各項利好因素,加上估值是同業中最高,將投資評級由「增持」降至「與大市同步」。若神華能有效控制成本,及透過收購進一步提升產能及銷售,才考慮調高評級。

瑞信降目標價至19元

大摩將神華今明兩年的盈利預測分別下調8%及20%,反映電力業務今年除利息及稅項前盈利下跌38%,及明年合同煤價只會保持平穩,而非原先預測的上升5%,故將神華目標價降至17元。以該股昨17.46元計,潛在跌幅2.6%。
瑞信則指,雖然神華去年盈利上升29%,但仍低於市場預期30%。由於神華的生產成本較預期為高,故該行將其今明兩年的盈利預測分別調低25%及32%,目標價下調逾兩成至19元,但維持「跑贏大市」評級。

大行對各股票最新評級

--美林--
冠捷科技(903) 評級變動:維持買入
目標價調整:2.08→2.49元 昨收報:2.37元 潛在變幅:↑5.06%

--瑞銀--
建設銀行(939) 評級變動:維持買入
目標價調整:5.74→5.10元 昨收報:4.40元 潛在變幅:↑15.91%

--大摩--
信義玻璃(868) 評級變動:維持增持
目標價調整:3.70→4.80元 昨收報:3.44元 潛在變幅:↑39.53%

中國石化(386) 評級變動:維持減持
目標價調整:3.60→4.00元 昨收報:4.96元 潛在變幅:↓19.35%

中國神華(1088) 評級變動:增持→與大市同步
目標價調整:18.50→17.00元 昨收報:17.46元 潛在變幅:↓2.63%

--瑞信--
信德集團(242) 評級變動:維持跑贏大市
目標價調整:5.64→4.63元 昨收報:2.41元 潛在變幅:↑92.12%

中國神華(1088) 評級變動:維持跑贏大市
目標價調整:24.00→19.00元 昨收報:17.46元 潛在變幅:↑8.82%

比亞迪(1211) 評級變動:維持跑輸大市
目標價調整:8.00→8.80元 昨收報:14.28元 潛在變幅:↓38.38%

--高盛--
新濠國際(200) 評級變動:維持中性
目標價調整:2.20→2.64元 昨收報:2.39元 潛在變幅:↑10.46%

寧滬高速(177) 評級變動:維持中性
目標價調整:5.30→5.10元 昨收報:5.26元 潛在變幅:↓3.04%

廣州藥業(874) 評級變動:維持沽售
目標價調整:1.73→2.03元 昨收報:2.62元 潛在變幅:↓22.52%

寶姿時裝(589) 評級變動:維持沽售
目標價調整:6.80→6.90元 昨收報:8.94元 潛在變幅:↓22.82%