一場金融海嘯令美國金融體系幾近崩潰，為防止金融危機重演，財長蓋特納（TimothyGeithner）昨日（周四）出席國會眾議院財務委員會聽證會前，提出全面改革金融監管制度，收緊對大型金融機構、對冲基金、私募基金、信用違約掉期（CDS）和衍生工具的監管，並設立單一機構負責將來的風險監管和買賣交收的角色。
奧巴馬政府全盤金融監管改革共有四個範疇，包括體制風險、保障消費者和投資者、堵塞監管漏洞及加強國際間的協調，是自1929年經濟大蕭條以來，美國最大規模的金融監管制度改革。
蓋特納前晚先向國會提出長達61頁的文件，建議加強對大型金融機構的監管；在未來數月，他將會陸續就其他範疇提出建議。
需符合較保守的資本要求
蓋特納的建議最較受爭議部份，是對對冲基金、私募基金及風險投資基金的監管，若這些基金的資產超過某特定金額，基金顧問就須向美國證交所（SEC）註冊，有責任向當局提交有關資料，以評估他們的債務狀況，以及對金融穩定構成的威脅。
以往不受監管的信貸違約掉期（CDS）和在交易所外買賣的衍生工具產品（OTCderivatives），蓋特納也首次提議要對這些高風險產品作出監管，並要求所有OTCderivatives合約須經中央結算機構進行買賣交收。
針對那些規模較大、涉及金融槓桿、對整體經濟起舉足輕重作用的金融機構，不管它們是否銀行，都要符合較高和較保守的資本和流動資金的要求，而且其放貸水平和貿易夥伴，都會受到更加嚴密的監管。這明顯是為了防止再有像美國國際集團（AIG）幾乎破產、要政府出手打救的事件發生。
檢討市價入賬的會計規則
不過，在會計上，這些機構將會有多些彈性，當局會檢討市價入賬的會計規則（fairvalueaccounting），以減少機構利潤和資金水平，會因為市場波動而出現的大幅波動。
為有效監管各大型機構的風險，蓋特納建議，在現有金融監管制度下，增設一個部門，專責監管市場風險，所有金融機構都要遵守它的指令，至於由哪個監管機構負責，待跟國會商討後再作決定。
蓋特納這些改革建議，旨在恢復投資者對金融系統的信心，但國會何時通過落實，仍是未知數。
路透社/美聯社/美國《華盛頓郵報》/《紐約時報》
蓋特納金融監管制度改革重點
1)對冲基金、私募基金及風險投資基金資產若超過特定金額，基金顧問須向美國證券交易委員會註冊
2)監管信用違約掉期和在交易外買賣的衍生工具產品
3)大規模金融機構要符合較高和較保守的資本和資金流動性要求
4)設部門專責監管市場風險