【本報訊】「六行三保」中，交通銀行（3328）率先於本周三（18日）公佈08年度業績，為中資金融機構放榜揭開序幕。市場預期，由於根據銀監會要求，去年第四季不良貸款撥備覆蓋率將會有所提升，料去年交行純利增長介乎三至四成，賺269.62億元（人民幣．下同）至286.27億元。
不良貸款憂輕微惡化
花旗預期，中資銀行去年第四季業績表現疲弱，由於銀監會擬要求商業銀行提高不良貸款撥備覆蓋率至150%，加上人行多番減息壓縮淨息差，及股市疲弱導致非利息收入下降，拖累中資銀行業績。雖然貸款增長可能為中資銀行帶來少許驚喜，但不足以抵銷淨息差收窄的影響，同時不良貸款按季計料有輕微惡化。花旗預期，去年交行賺269.62億元，增32.99%，評級為「沽售」，目標價4.1港元。
麥格理預期，去年交行賺286.27億元，升41.2%，估計末期息每股10分，全年派息20分，派息比率35%。該行指，由於預期不良貸款撥備覆蓋率會提高，料中資銀行去年第四季業績表現疲弱。去年首三季，交行企業貸款急增，帶動貸款收益率急升，但至第四季，貸款利率下跌，加上定價能力有限，及「有質素」企業貸款競爭激烈，料交行貸款收益率將會受壓。麥格理給予交行「中性」評級，目標價由5.5港元降至4.55港元。
交行08年度純利預測
‧證券行：麥格理 純利：286.27億元人民幣 增幅：41.20%
‧證券行：法巴 純利：270.86億元人民幣 增幅：33.60%
‧證券行：花旗 純利：269.62億元人民幣 增幅：32.99%