投資學堂:兩類中資股有得諗 - 譚紹興

投資學堂:兩類中資股有得諗 - 譚紹興

昨日全球多個主要股市的投資者皆觀望溫家寶總理宣佈的工作報告,連美國也不例外。周三晚令美股終止連續5日跌勢並大幅反彈140多點的因素之一,便是市場預期中國將增加基建方面的開支以刺激經濟,因而促使美國的資源類股份上升,並帶動美股造好。可見近期中國的刺激經濟措施,已漸成為扭轉全球股市跌勢的主要因素之一,頗有全球經濟火車頭的影子!
只可惜溫總在報告中只重申,中國今年經濟增長目標為8%,並維持4萬億人民幣的兩年投資計劃不變。當然更沒有市場預期的8至10萬億人民幣的刺激經濟方案。在預期希望落空下,昨日港股及內地股市也相繼回落,但整體上,內地股市的表現相對較佳,上證綜合指數在尾市已能止跌回升,企穩2200點水平,並以上升1.04%收市,滬深兩地股市交投更高達2000億元人民幣,不像港股以下跌收場。
促使昨日內地股市回升的是一眾內地銀行股,據資料顯示,近期持續有資金流入內銀股A股,引致昨日上海交易所的10大成交金額榜除了第7位為聯通外,其他9隻盡皆為金融股!不知這些資金是否來自中投?
早前中投的副總經理汪建熙指出,中投要貫徹國務院關於穩定市場、增加信心的要求,在適當時候會繼續增持三大行。同時更重要的是,他表示三大行的H股也在中投的考慮之列,並非只會吸納A股!昨日多隻本港的內銀股皆能逆市造好,不知是與此有關,還是基於下周一恒指將增加兩隻內銀股之比重。

中投取態受關注

在近期金融大海嘯中,不少機構投資者及國家主權基金(如新加坡)皆有一定虧損,連股神畢菲特都唔見咗些少,而資金高達2000億美元的中投,其投資取態自然受市場關注。據汪建熙指出,中投並非只會投資金融股,礦產及資源亦是其考慮之列、最重要原則是「投資對象是否被低估,只要被低估都可能投資」云云。筆者猜想,近期不少國企股之H股與A股呈頗大折讓,如中鋁(2600)、中國遠洋(1919)等,都算是低估吧?
此外,在近日不少國內坐擁巨資的機構及企業如早前剛以195億美元投資澳洲力拓等,它們正蠢蠢欲動到海外進行收購,而為這些天文數字金額收購行動作融資安排的,肯定是國內巨型銀行莫屬,這些內銀股之盈利應有一定保障!由於筆者有貨不便多談。
除了中投及中鋁母公司外,據報道中煤能源集團及大唐集團也準備到海外收購資源類資產,而在一眾國內機構到海外收購資源類資產下,無理由唔會對資源股構成一定支持。
最後,早前已跟C君講,上周五因MSCI增加比重,個別內銀股會出現短暫衝刺。無奈她放了假,錯過了,且看今日收市時在恒指更改比重前,個別股份又會否出現一定程度之彈跳。

作者譚紹興為證監會持牌人士
電郵:mailto:ricky@rickytam.com