金融海嘯令不少對冲基金損手，遂缺乏資金買賣期權，加上市況波動令部份莊家不願進行期權交易，從而導致「期權定價模型」可靠性減少，美國期權市場7年來首次萎縮，並推高對冲股票投資的成本。
據芝加哥衍生工具結算所OptionsClearing資料顯示，美國未平倉期權合約上月銳減46%，至1.53億張的3年低位，是7年來首跌。上月期權交易亦連跌3個月，是02年5月以來最長，單是股票和指數期權交易便跌了28%，至不足2.58億張。
對冲股票成本增
曾在美國證券交易所（ASE）擔任期權莊家的馬斯泰利說，市況波動令投資者更難認清方向，遂不願冒險買賣期權，這令美國期權市場收縮，並推高期權價格，令對冲股票投資成本上漲。