理財專家經常指，年輕人可承擔高風險投資，以爭取較高回報，但讀者周小姐忽視投資周期，一味追求回報，現損失慘重，供款期更被鎖死達30年。她現希望3年內儲10萬作結婚開支。專家認為，經濟周期有上落，追求回報要做好風險管理，投資要夠靈活。 記者：黃碧珊 攝影：李潤芳
於銀行工作的周小姐，聽同事說投資是最有效的財富增值方法，故趁年輕瞓身投資高風險項目。她表示，初期回報不錯，但金融海嘯後，資產跌逾半。加上婚期逼近，令周小姐決心整理投資計劃。
3年籌10萬結婚
周小姐表示，急於籌措3年後結婚的10萬元開支。07年尾開始月供2000元基金，「點知最近先發現，原來要供成30年，就算中途想取消，最少都要供18期同達一定現金值，𠵱家基金只值1.5萬，真係唔知點算。我哋喺拍板前，已表明要短期計劃，最衰自己冇睇清楚，到𠵱家先知，真係好無奈！」
此外，周小姐打算結婚後生2名小孩，她負責孩子的大學學費及兩夫婦的退休金，至於供樓及家庭使費等開支，則由未來老公負責。她打算於60歲退休，希望每月有等同現值1.5萬元的生活費。
個案
讀者：周小姐
年齡：24歲
職業：銀行文員
婚姻狀況：未婚
月入：1萬元（已扣除強積金供款）
月剩：2000元
資產：強積金2.6萬元、基金6.8萬元、股票2.5萬元及現金3萬元
症狀：投資欠策略，而且過份進取，忽略風險
目標：3年內儲10萬元結婚，為兩名仔女準備83萬元教育費，60歲退休後每月有1.5萬元生活費
分析：基金被鎖改供股票
敦沛金融投資研究部主管郭家耀指出，周小姐現有3組基金，分別為整筆投資，其餘兩個屬月供基金，每月分別供1500及2000元。郭家耀分析各組合後指出，整筆基金投資集中新興市場，風險過高，建議加入具防守力的債券基金。
月供2000元的組合，供款期30年，鎖死資金欠靈活性，故應立即斷供，轉投自由度較高的月供股票。不過要留意因供款未達最低期數，保險公司或會要求補回尚餘期數供款共1.2萬元。至於月供1500元的組合，如斷供最多只可取回2.3萬元，較總供款額5.7萬元少近半，而這計劃尚算靈活，且已供滿最低期數，故可保留。
預留3萬應急錢
在策劃投資大計前，周小姐應將手持3萬元現金，撥作應急錢，以應不時之需。結婚及子女的教育基金，可利用月剩的2000元，及原先每月供基金的2000元，合共4000元作月供股票，主攻藍籌股及指數基金。因現時市況不穩，初期投資回報平平，加上投資期短，估計每年平均回報約5%，3年後預計有15.5萬元，足夠結婚開支。
其後應繼續該月供計劃，因周小姐打算結婚後第一年，以及第三年生小孩，大學學費每年約5萬元，按每年通脹3%計算，屆時兩位小朋友共需83萬元。倘若當時經濟環境好，月供股票每年平均回報8%，即投資19年後金額為213萬元。
另外，周小姐目標於60歲退休，每月生活費1.5萬元，以人均壽命85歲計算，加上每年通賬率3%，周小姐需於退休時就需要有1164萬元。按專家建議的投資組合，扣除結婚及教育基金，假設所有投資回報達8%，退休後資產仍按年有4%增長，36年後她可擁1377萬元安享晚年。
月供股票投資回報
結婚開支
投資期：3年 目標回報：5厘 價值：15.5萬元
大學學費
投資期：19年 目標回報：8厘 價值：213萬元
周小姐36年後投資回報
投資項目：基金
形式：整筆 金額：5.3萬元△ 投資期：36年 價值：84萬元
形式：月供 金額：1500元 投資期：36年 價值：374萬元
投資項目：股票
形式：整筆 金額：2.5萬元 投資期：36年 價值：40萬元
形式：整筆 金額：5.5萬元* 投資期：33年 價值：70萬元
形式：整筆 金額：130萬元# 投資期：14年 價值：382萬元
形式：月供 金額：4000元 投資期：14年 價值：123萬元
投資項目：強積金
形式：整筆 金額：2.6萬元 投資期：36年 價值：42萬元
形式：月供 金額：1050元 投資期：36年 價值：262萬元
總價值：1377萬元
註：設目標回報為8%；*結婚開支所餘；#孩子教育費所餘
△只計算一筆過及月供1500元基金現值
建議：越南基金換馬債券基金
《一筆基金》一筆過基金組合現值3萬元，有4隻基金，除一隻為商品基金，其餘均投資新興市場。郭家耀認為，亞洲及新興市場前景較歐美好，可長線投資。不過，單一市場變化極大，相對風險較高，越南前景亦不及中國樂觀，建議剔走越南機會基金，加入摩根超凡環球新興市場及東方匯理CAAM環球債券基金，並重新分配投資金額（圖1）。環球新興市場基金上年約跌40%，表現較同類基金佳，而加入債券類別則為平衡風險。
新基金組合表現
景順亞洲棟樑 比重：30%
一個月過往總收益：-4.64% 1年過往總收益：-54.19%
2年過往總收益：不適用 3年過往總收益：不適用
JF亞洲內需主題 比重：
一個月過往總收益：-6.42% 1年過往總收益：-55.46%
2年過往總收益：-12.35% 3年過往總收益：不適用
巴克萊商品大王指數 比重：20%
一個月過往總收益：-1.37% 1年過往總收益：-44.61%
2年過往總收益：不適用 3年過往總收益：不適用
摩根超凡環球新興市場 比重：15%
一個月過往總收益：-8.71% 1年過往總收益：-41.17%
2年過往總收益：-6.89% 3年過往總收益：不適用
東方匯理CAAM環球債券 比重：15%
一個月過往總收益：+1.59% 1年過往總收益：-2.17%
2年過往總收益：+2.86% 3年過往總收益：+4.23%
註：截至1月19日
資料來源：晨星（亞洲）
亞洲棟樑基金受惠基建
《月供基金》至於月供1500元的基金組合，由於不少國家大灑金錢搞基建，利好該類股份，建議將新興市場基金轉為亞洲棟樑基金，並增加比例至六成（圖2）。
雖然一筆過基金中已有亞洲棟樑基金，但單位不多，建議以月供形式再收集。
油價見底轉買中海油
《股票》幾年前新股大熱，周小姐亦有參與，持貨至今。郭家耀指出，現大部份股價低於招股價，除內銀及基建股前景較佳，可繼續持有，其他如陽光能源（757）、小肥羊（968）及洛陽鉬業（3993）應剔走，換馬至中海油（883）。他認為油價已見底，可吸納長線持有。
至於每月所剩的4000元，可月供國壽（2628）及盈富基金（2800），投資金額各半。前者雖剛發盈警，預期去年盈利較前年跌五成，但郭家耀指，多數投資者已料到該股股價短期受壓，反而可趁機吸納，因國內保險市場仍有很大發展空間，國壽去年已調減投資股票比例，增加債券成份，使投資更穩定，長線可看好。
換馬後新股票組合
股票類別：內銀
工行(1398) 股數：1000 上周五報價：3.24元 金額：3240元
中行(3988) 股數：1000 上周五報價：1.92元 金額：1920元
股票類別：基建
中鐵(390) 股數：1000 上周五報價：4.16元 金額：4160元
重汽(3808) 股數：500 上周五報價：4.41元 金額：2205元
股票類別：資源
中海油（883） 股數：2000 上周五報價：6.50元 金額：13000元*
註：*需補貼1640元
資料來源：大利市機