大摩連環唱淡滙控（005），除了基於滙控需要集資的預期外，更大因素是看淡銀行業盈利前景。大摩同日發表的另一份銀行報告預期，財資收入減少，加上同業拆息急跌，導致今年本港大型銀行淨息差收窄，最極端情況減幅可達60至70點子，在資產價格增值放緩，及非利息收入大減環境下，淨息差收窄損害銀行的利潤前景。
大摩籲沽中銀 看6.75元
該行將滙控旗下恒生銀行（011）目標價，由140元調低至125元，維持「增持」評級；另一本港大型銀行亦中「摩笛」，早前發盈警的中銀香港（2388），目標價亦由7元降至6.75元，評級維持「減持」，反映本港大型銀行盈利前景岌岌可危。
大摩指恒生仍是最具防守性本港銀行股，即使淨息差急跌，預期今年股東回報率仍達27.3%，另一方面，該行相信恒生的盈利表現即使低於預期，仍可支持派發6.3元的股息，股息回報率達6.4%。
至於屢受次按困擾的中銀香港，大摩認為去年及今年中銀收入大減，加上信貸成本大增，料其股東回報率降至只有約8%，又估計投資方面的撥備仍會有所提升。
恒生及中銀昨日股價偏軟，恒生跌3.98%，中銀跌1.36%，分別收報94元及8.7元。