林小姐將積蓄存入銀行做定期外，沒有作其他投資，但明白只靠儲蓄不夠退休，而且希望老時有一安樂窩，不用為住屋煩惱。理財專家認為，林小姐現時開始理財並不太遲，只要作適當及穩健增值，到退休時可買樓及有足夠生活費。 記者：黃碧珊
因與港人結婚，林小姐於兩年前才來香港定居及工作，丈夫工作收入不穩定，又要照顧前妻，除了交屋租外，都沒有家用給她，一切生活所需都要由她負責，她說：「幸好現時在屋企附近的酒樓工作，可以省免交通費，而且又提供膳食，只需每日一餐自己搞掂，可以慳番唔少錢，幫補家用同儲起來退休時用。」
不懂投資怕蝕錢
此外，因丈夫收入不穩定，她預計退休後也無法得到丈夫照顧，故林小姐要開始考慮如何理財。
近幾年，林小姐只將儲蓄做定期，靠利息將資產滾存，但現在息口近乎零，定期息率與活期分別不大，令利息收入大不如前。以前未曾接觸過股票同基金，只是從報章得知有關產品，加上今年以來看到股票、外滙及商品越跌越低，擔心自己不善投資而將手上資金蝕光。她直言：「連保險都冇買過，見到啲大銀行同保險公司都會執笠，但又明白到如果不做投資，怕退咗休都過唔到世，感到好矛盾，唔知點算好﹗」
現時林小姐只有活期及快將到期的定期存款共20萬元，以及強積金約1萬元，丈夫沒有任何儲蓄及投資給她，故只能靠自己準備退休。
林小姐計劃於65歲後退休，目標每月有5000元生活費，按4%通脹率計算，假設退休後回報是5%，退休時需要304萬元。若只將每月所剩存放銀行收息，假設平均年息只有1厘，到退休時只有178萬元，不足應付退休後的生活費。
個案
讀者：林小姐，現年39歲
婚姻狀況：已婚
職業：酒樓侍應
月入：8000元
月剩：約5000元
資產：現金20萬元、強積金1萬元
症狀：對投資毫無經驗，希望以穩陣投資增加退休生活費及盡快買樓
目標：65歲退休後有5000元生活費
分析 保本及低風險投資為主
萬利理財總裁張佩儀指出，現時存款利率近乎零，只將現金放在銀行會被通脹蠶食，按現時每月所剩，必定不夠林小姐買樓及退休的目標。可是，林小姐因工作關係，無暇於開市時買賣股票，且又怕看錯市，自行買股票還要承受股價下滑的心理壓力，故建議投資低風險兼保本的項目。
除風險管理要注意外，張佩儀提醒林小姐要在自己能力範圍之內，選擇適合自己取向及風險，兼有合理回報的投資項目，但要緊記回報與風險成正比，回報越高風險越大。若林小姐先完成置業目標，便沒有足夠時間為退休準備，所以建議於退休時才決定是否撥部份積蓄用作買樓。
雖然目前大部份收入可以儲起來，但林小姐亦要準備1萬元作流動現金周轉，其餘19萬元現金可買債券基金及外幣爭取較定期為高的回報。以10萬元投資債券基金，加上月供基金1000元，前者以年回報5%及後者10%計，退休時會有184萬元作買樓。將每月所剩1500元月供股票基金，以年回報10%，加上強積金、外幣及1萬元活期儲蓄，到65歲退休時約有323萬元，足夠退休之用。
林小姐投資回報預測
整筆基金 金額：100000元
目標回報：5% 年期：26年 價值：148萬元
基金月供 金額：1000元
目標回報：10% 年期：26年 價值：36萬元
月供股票 金額：1500元
目標回報：10% 年期：26年 價值：222萬元
整筆外幣 金額：90000元
目標回報：4% 年期：25年 價值：24萬元
月供強積金 金額：800元
目標回報：7% 年期：26年 價值：70萬元
整筆強積金 金額：10000元
目標回報：7% 年期：26年 價值：6萬元
現金活期 金額：10000元
目標回報：0.1% 年期：26年 價值：1萬元
總價值：507萬元
--建議--
置業 退休後始置業
考慮林小姐現時工作地點附近的樓價約135萬元，以實際按息3.25厘、七成按揭、分20年攤還，每月供款約5360元，支出佔收入約七成，銀行批出按揭的機會極低。林小姐除了月供外，還要先付40.5萬元首期，以及支付差餉地租及管理費等費用。即使有按揭機構成功批核貸款，置業後每月已經沒有額外金錢為退休準備，故建議暫時將買樓計劃延後，待退休時再從滾存的資金買樓。計及通脹和樓價升值因素，應準備約180萬元購買，亦要留意樓齡越高的維修支出風險相對越大。
外幣 伺機吸澳元人民幣
現時環球正值減息潮，各國仍有減息空間，暫時應按兵不動，待經濟明朗化再投資外幣，估計明年是吸納良機。
張佩儀建議，林小姐屆時可將手頭現金，分別吸納澳元及人民幣。前者一直為高息貨幣，相信於經濟好轉時，澳洲出口的貴金屬，如黃金及礦產可使其利率保持高企，而資源需求增加亦帶動澳元上升，長線會有理想回報。澳元今年從高位大幅回落，1澳元兌港元已返回03年水平，建議於1澳元兌4至4.3港元開始吸納。
人民幣為林小姐最熟悉的貨幣，人民幣並非自由浮動，但當其他貨幣相繼下滑時，人民幣無可避免亦要向下，加上中國出口增長減慢，相信短期仍有下跌空間，惟不會很多。張佩儀認為人民幣未來仍然是強勢貨幣，當每百港元兌94元人民幣時可吸納長線持有。不過，以1個月定期為策略，可隨時應急。
月供 主攻中國股票盈富
除了人民幣可以長期持有外，中國股票亦可看高一線，建議以月供1000元投資中國股票基金。原因是中國於金融海嘯中影響較歐美少，長線極具升值潛力，由專業的基金經理投資，藉基金投資於不同行業，有分散風險的作用。
至於現有存款，可以投資到91年成立的鄧普頓環球債券，成立至今的往績都為向上，且波幅不大，即使於今年市況波動，回報約5.5%。這基金投資於世界各地政府或政府有關機構所發行的債券及貨幣，投資多元化適合穩健的林小姐。
買盈富可分散風險
此外，可以月供1500元投資盈富基金（2800），不但息率吸引，又可以平均成本法作長線投資，盈富以香港各藍籌股為基礎，包括不同行業，可分散風險。
基金組合表現
鄧普頓環球債券 金額：一筆過15萬元
三個月過往總收益：+2.14% 年初至今過往總收益：+5.49%
1年過往總收益：+5.43% 3年過往總收益：+9.02%
5年過往總收益：+7.96%
施羅德環球中國優勢 金額：月供1000元
三個月過往總收益：-25.34% 年初至今過往總收益：-50.72%
1年過往總收益：-53.29% 3年過往總收益：-
5年過往總收益：-
註：截至12月9日
資料來源：晨星（亞洲）
額外 供年金兼享危疾保障
張佩儀指出，市場上有多種退休計劃可供選擇，可按計劃退休年齡或供款年齡購買，以年金較適合林小姐。原因是林小姐現時沒有購買任何人壽或醫療保險，建議從現在開始月供年金，既可有免費的危疾保障，亦可減輕退休負擔。若選保額53萬元的計劃，每月約供2257元，直至65歲。
到65歲退休時，假設每年回報率有3.5%（表2），林小姐每月可有5000元的生活費，而若年回報增至5%時，退休生活費更可多約1000元。雖然有被通脹蠶食的風險，但對退休生活有一定保障。年金不但可提取至100歲，當年屆100歲時，更可獲得一筆過的金額，以年回報3.5%計，約有210萬元。
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