一場金融海嘯，黎先生身家大縮水，他希望趁現時市況低迷，重新檢討家庭財務狀況，着手為女兒成立教育基金，並為日後退休做好準備。
記者：張德遜 攝影：梁鑑章
黎生長期在北京工作，家庭的投資大權交由全職照顧女兒的太太負責。
去年牛市高峯期，黎太購買了不少「中」字頭股票，但可惜只睇升不睇跌，不懂止蝕離場，結果在全球股災下，持有股票急跌一半以上，要追回損失恐怕要等下一個大牛市。
黎氏夫婦亦有投資人民幣債券及基金，由於基金早於8、9年前大市低位開始月供投資，所以在金融海嘯下暫時打個和。
月供基金幸保不失
黎生表示，現時家庭主要負擔是供樓及女兒債，雖然女兒今年只有5歲，但每月花在她身上的費用動輒過萬元。目前黎生每月可額外投資5000元，計劃幫女兒成立教育基金，並開始鋪排夫婦的退休投資計劃。
個案
讀者：黎先生
年齡：42歲
職業：工程師
收入：5萬元
家庭：已婚，一女（5歲）
資產：50萬元基金、25萬元股票、24萬元人民幣債券
目標：幫女兒成立教育基金及準備退休生活費
分析：月供基金 為女留學鋪路
INGFinancialPlanning副總裁余展鵬表示，黎生為家庭經濟支柱，若不幸發生事故，家庭經濟必然陷入困境。因此，黎生首要考慮是加大個人人壽保險的保額，為太太及年幼的女兒提供足夠的生活保障。
黎生計劃為5歲女兒成立教育基金，現時澳洲升學的學費連生活費，一年合共約15萬元，假設女兒日後到澳洲升學，計及通脹，學費按年增加5%，15年後首年所需學費估計為31萬元，4年學費合計共需134萬元。若黎先生將現時每月的額外5000元投資用作教育基金，每年回報率7%，15年後投資將累積至約158萬元，足以應付女兒海外升學費用。
女兒教育基金回報預測
月供基金：5000元 年回報率：7%
投資年期：15 回報：158.48萬元
20年退休生活需661萬元
至於退休準備，黎生期望夫婦二人退休後，每月生活費相等於現時1.6萬元。假設黎生65歲退休，夫婦倆至85歲終老，每年通脹率3%，退休後的投資繼續以5%年回報率滾存，則20年的退休生活費合共需要661萬元。
目前，黎生除了僱主及僱員每月合供2000元強積金外，每月亦定期月供4000元零售基金，兩個戶口現值分別19萬及50萬元；另外，手頭上有25萬元股票及24萬元人民幣債券。假設股票及基金每年回報率7%，強積金及債券則分別5%及3%，23年後的投資將增至901萬元。65歲退休首年可取用約51.5萬元，每月生活費約4.3萬元，相等於現時2.18萬元，足夠達標。
65歲退休回報預測（表2）
投資：股票 金額：25萬元
年回報率：7% 投資年期：23 回報：118.51萬元
投資：債券 金額：2萬元
年回報率：3% 投資年期：23 回報：47.37萬元
投資：一筆過基金 金額：50萬元
年回報率：7% 投資年期：23 回報：237.03萬元
投資：累積強積金 金額：19萬元
年回報率：5% 投資年期：23 回報：58.36萬元
投資：月供基金1 金額：0.4萬元
年回報率：7% 投資年期：23 回報：272.88萬元
投資：月供強積金 金額：0.2萬元
年回報率：5% 投資年期：23 回報：103.23萬元
投資：月供基金2* 金額：0.5萬元
年回報率：7% 投資年期：8 回報：64.1萬元
累積回報：901.48萬元
註：*完成女兒的教育基金後開始供款
建議：揀大藍籌收息
股票--黎氏夫婦現時手頭上的中資二、三線股票全部坐艇，要追回損失，恐怕要等下一個升浪。
其實，黎生長時間在內地工作，沒有時間睇實股市，掌握最新市況，加上太太對股票投資不甚了解，宜選擇風險較低的藍籌股，波動性較低，且派息穩定。現時外圍市況不穩，可考慮有龐大內需市場的電訊類藍籌股。
加買定期壽險增保障
保險--黎生有一份100萬元保額的儲蓄壽險，每年保費1.2萬元，建議再購買一份100萬元的定期壽險，合共200萬元保障額，為太太及女兒提供足夠保障。定期壽險的優點是保費平，因為不具儲蓄成份，每年保費可較傳統儲蓄壽險便宜八成。
買足30年免續保加價
定期壽險的供款期大致分為10年、15年、20年，甚至30年。
按黎生為非吸煙人士，買一份20年期，保額100萬元的定期壽險，每年保費約2300元；若選擇10年期，全年保費更降至1600元。
建議他投保30年的定期壽險，雖然每年保費較20年期高出1300元，但避免日後續保時，因高齡而被大幅加保費；再者，定期壽險中期停供，亦沒有任何費用損失，故不妨買較長年期。
壽險保費比較
全美人壽定期壽險計劃
10年期 每年保費：約1,600元
20年期 每年保費：約2,300元
30年期 每年保費：約3,600元
ING儲蓄壽險計劃
30年期 每年保費：約19,700元
註：投保人42歲，非吸煙，保額100萬元
多元化投資分散風險
基金--黎生目前月供4000元，分別投資4隻基金（圖），全屬新興市場股票基金。現時環球市況反覆波動，建議多元化基金組合，將每月額外供款5000元（先作女兒教育基金，其後留作退休用），一併投資7隻基金。新的基金組合除了涉足高風險的新興市場股票，亦會投資美國中小企、歐洲企業、礦業股及債券，大幅分散投資風險。
首選往績佳
此外，所選擇的基金都有較長的往績表現支持，例如施羅德美國小型公司基金及摩根富林明全方位新興市場基金，過去10年分別平均錄得8%及10%回報。
新基金組合建議
霸菱趨勢定向 投資比例：10%
3個月總收益回報：-1.1% 1年總收益回報：+3.6%
3年總收益回報：+4.3% 5年總收益回報：－
10年總收益回報：－
景順健康護理 投資比例：10%
3個月總收益回報：-29.5% 1年總收益回報：-31.3%
3年總收益回報：-4.3% 5年總收益回報：+1.2%
10年總收益回報：+2.3%
施羅德美國小型公司 投資比例：10%
3個月總收益回報：-37.6% 1年總收益回報：-38.5%
3年總收益回報：-1.4% 5年總收益回報：+4.6%
10年總收益回報：+8.3%
霸菱歐洲精選 投資比例：10%
3個月總收益回報：-39.8% 1年總收益回報：-49.7%
3年總收益回報：-2.0% 5年總收益回報：+9.5%
10年總收益回報：－
貝萊德世界黃金 投資比例：10%
3個月總收益回報：-42.4% 1年總收益回報：-56.6%
3年總收益回報：-2.8% 5年總收益回報：+0.8%
10年總收益回報：+14.4%
摩根富林明全方位新興市場 投資比例：25%
3個月總收益回報：-45.8% 1年總收益回報：-57.6%
3年總收益回報：-0.6% 5年總收益回報：+11.7%
10年總收益回報：+10.4%
鄧普頓亞洲增長 投資比例：25%
3個月總收益回報：-49.0% 1年總收益回報：-65.4%
3年總收益回報：-1.6% 5年總收益回報：+5.7%
10年總收益回報：－
註：數據截至11月20日
資料來源：晨星（亞洲）
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