信奉價值投資法的畢菲特(WarrenBuffett圖),被全球投資者奉若神明,其投資旗艦巴郡過去20年平均每年複合增長達21%,大幅跑贏大市。
近年畢菲特令港人最深刻的投資,當數中石油(857)。他在03年初中石油仍處1.6元水平開始吸納,並在同年最少增持七次,高峯期最多持有23.48億股。07年7月,他首度減持,同年9月以介乎11.47元至13.89元出貨,令他大賺273億港元。
畢菲特的投資座右銘是「別人貪婪時我恐懼、別人恐懼時我貪婪」,這信念令他敢於在股市大瀉期間掃入心頭好。
巴郡破產機率升
今次金融海嘯,他低價吸納多隻股價勁殘的股份,包括10月初斥資30億美元,買入通用電氣優先股,年賺10厘高息,亦可購入30億美元的認股證。9月底斥資50億美元投資高盛優先股,未來五年獲50億美元的認股證。
不過,股神亦有令人失去信心的時候,過去兩月,擁有三條A最高信貸評級的巴郡,其信貸違約掉期合約(CDS)罕有地急升近兩倍,反映市場認為巴郡破產的機率,較信貸級別次一等的公司還要高。