國內樓價下跌，加上人民幣可能貶值，令早年於深圳置業的馬生盤算將物業沽出，套現另作投資。理財專家指，馬生資金充足，投資只需保本增值，便能按計劃於65歲退休。
記者：黃碧珊 攝影：李潤芳
運輸司機馬生經常穿梭中港兩地，03年見國內房地產質素及環境不俗，加上退休後打算定居內地，故當年以50萬元人民幣購入一單位。
他說：「初時成日返去住，但𠵱家忙搵食，幾個月先去住一次，將間屋空置好唔抵!舊年樓市高峯期，層樓值成150萬元，升值咗2倍，但𠵱家個價跌咗，只值100萬元人民幣。趁住仲有錢賺，打算賣咗去，現金好過磚頭，唔想好似啲股票咁，擺咗幾年都係打個和。」
此外，馬生還有現值20萬元股票，主要為藍籌股，包括長實（001）、滙豐（005），及華潤創業（291），總值跟投資金額差不多。
馬生計劃於65歲後，跟太太在國內過退休生活，維持每月1萬元生活費，按4%通脹率，假設退休後回報是5%，退休時需要395萬元。
個案
讀者：馬先生
年齡：50歲
婚姻狀況：已婚
職業：運輸司機
月入：2萬元
月剩：3000元
資產：現金10萬元、強積金20萬元、股票現值約20萬元、本港物業現值200萬元、深圳物業現值100萬元人民幣（約113萬港元）
症狀：深圳物業長期空置，想趁現價沽出套現，另覓投資
目標：65歲退休後，每月有1萬元生活費
人民幣兌回港元防貶值
萬利理財亞太區域副總裁陸東全指，現時深圳物業交投淡靜，樓價可能再下試低位，保值能力較弱，而且物業於馬生退休時，已有20年樓齡，維修費亦會相應提高，所以如打算退休後到深圳定居，建議先賣出套現，屆時才另覓新居。可先於退休計劃中，額外加上80萬元，作未來置業之用。
自滙改以來，人民幣累升21%，料未來升值速度不如過往數年樂觀。中國人民銀行行長周小川亦表示，人民幣有機會貶值，以維持中國經濟強勁增長及出口競爭力，一年期人民幣兌港元遠期合約亦正下跌，建議賣樓後，將套現人民幣兌回港元，以防貶值。
投資增值抗通脹
由於現時高通脹及銀行利率偏低，將資金放銀行做定存，通脹會蠶食購買力，例如現有100萬元，平均通脹率4%，15年後便要178萬元才等值現時的100萬元。
若只將此100萬元做定存，以年回報2%計算，15年後只有133萬元；相反，若將之投資，若年回報達8%，15年後便有315萬元，比定存高1.4倍，更跑贏通脹。
故此，陸東全建議馬生利用資金，趁低吸納具潛質的基金，為退休作好準備。首先，馬生可將每月所剩的其中2000元，以月供基金形式投資新興市場，以年回報10%計算，15年後可滾存至83萬元，作國內置業之用。
至於賣樓套現的113萬元，可投資基金，加上股票及強積金，假設年回報有6%，再加上年回報2%的銀行儲蓄，到65歲時共有438萬元，足夠退休所需。
馬生投資回報預測
月供基金
金額：0.2萬元 目標回報：10% 價值：83*萬元
整筆基金
金額：113萬元 目標回報：6% 價值：271萬元
現有股票
金額：20萬元 目標回報：6% 價值：48萬元
累積強積金
金額：20萬元 目標回報：6% 價值：48萬元
月供強積金
金額：0.2萬元 目標回報：6% 價值：58萬元
現金
金額：10萬元 目標回報：2% 價值：13萬元
總價值：521萬元
註：*作內地置業用
股票 長揸收息股
馬生現有股票，各具實力，每年派息均不俗，如滙豐股息回報率達8.69厘，雖近期股價回落，但可作長線持有，作為收息，故毋須在意短期上落。
華潤創業反彈力強
專家指出，馬生所持的3隻股票中，現況以華創最為看好，原因是華潤創業主要從事中國零售業務。國內人均儲蓄率高，內需強勁，加上國內新推出的4萬億人民幣救市方案，發展空間大，而且受外圍因素影響相對小，短期反彈力最強。
至於長實及滙豐，因業務與環球經濟息息相關，相信無可避免會受到金融海嘯影響，但長線睇仍樂觀。
《股票表現》
滙豐（005）
收報：82.3元 派息率：8.78
長實（001）
收報：65.45元 派息率：3.74
華潤創業（291）
收報：13.4元 派息率：3.36
註：資料截至11月14日
基金 要具防守力
馬生國內物業現值100萬元人民幣，套現後兌回港元約有113萬元，陸東全認為以現市況，應吸納防守力強、波幅細的基金，最好會固定派息，保本增值。建議考慮鄧普頓環球股票入息基金、聯博美元收益基金及聯博環球高收益基金，前者投資45.2萬元，其餘兩隻各投資33.9萬元。
鄧普頓環球股票入息基金：主要投資世界各地股票，基金由年初至今下跌近五成，因投資分散於不同地區及資產類別，估計再下跌空間不大。
聯博美元收益基金：分散投資於以美元計值的美國境外，及境內註冊的投資級別及高收益證券。
聯博環球高收益基金：投資美國及新興國家發行的高收益債券組合，最近一年派息約7.68厘。
除了防守性強的基金，馬生亦可月供基金，主攻新興市場，雖然投資風險較高，惟該類市場現處低位，是趁低吸納良機。
低撈新興市場
施羅德環球中國優勢基金：主要投資在中國相關證券，以現時經濟環境而言，中國經濟增長動力較歐美國家強，故可看高一線，趁低位儲貨。
鄧普頓新興四強基金：中印人口眾多，基建設施需求殷切，發展向好。巴西及俄羅斯則含豐富天然資源，後者更為全球第三大石油蘊藏量國，且開採成本相對較低。
一筆過基金組合
基金名稱：鄧普頓環球股票入息
比例：40%
年初至今過往總收益：-48.75%
3年過往總收益：-8.51%
5年過往總收益：─
基金名稱：聯博環球高收益
比例：30%
年初至今過往總收益：-30.87%
3年過往總收益：-6.01%
5年過往總收益：+0.49%
基金名稱：聯博美元收益
比例：30%
年初至今過往總收益：-15.03%
3年過往總收益：-2.21%
5年過往總收益：+0.92%
註：截至11月13日
資料來源：晨星（亞洲）
月供基金組合
基金名稱：施羅德環球中國優勢
金額：1000元
三個月過往總收益：-37.08%
年初至今過往總收益：-55.93%
3年過往總收益：─
基金名稱：鄧普頓新興四強
金額：1000元
三個月過往總收益：-48.61%
年初至今過往總收益：-61.22%
3年過往總收益：-1.33%
註：截至11月13日
資料來源：晨星（亞洲）