【本報訊】美國失業率攀升及信用卡潛在「爆煲」等不明朗因素，仍然是困擾滙豐控股（005）年終盈利的陰霾，市場關注滙豐融資第三季業績，再錄得額外41.92億美元（327億港元）季度減值撥備，較證券界預測中位數約35億美元更多。 記者：劉美儀
受惠於滙融本身債務公平值變動收益，滙融第三季度稅前虧損，雖然收窄至1.95億美元（次季為17.61億美元），滙控第三季稅前盈利，亦較去年同期上升，但滙控已表明，滙融「中短期內將再進一步惡化」，出現早期拖欠的信用卡及房地產抵押貸款，將令明年貸款減值仍處高水平。
截至九月底，滙控首三季稅前盈利較去年同期倒退，但聲明指出，跌幅應較上半年度數字為低；滙控08年中期稅前盈利倒退28%至102.47億美元（799億港元）。滙控在倫敦開市後股價曾倒跌逾9%。
信用卡拖欠率上升
滙融第三季稅後淨虧損2.52億美元，首三季合計虧損14.44億美元；若撇除因信貸息差擴闊，令其債務按公平值變動獲利25.28億美元因素，滙融第三季稅前虧損應擴至18.02億美元。滙控北美旗下美國滙豐銀行，第三季稅後盈利僅300萬美元，期內減值撥備6.48億美元。
美國經濟深陷衰退，最新失業率飆升至6.5%，滙豐在美國整體按揭組合，今年首9個月已減縮72億美元至290億美元，但市場關注拖欠率正冒升的新禍根——信用卡及聯名卡，滙融截至9月底應收賬組合，分別達199.6億美元及14億美元。集團行政總裁紀勤表示，信用卡資產仍然良好，只有一半屬次級。他表示，無法預測美國減值撥備何時見頂，無論按揭組合、信用卡及消費融資等業務，均與經濟狀況息息相關，「若失業率上升，我們的業務也會受影響」。
他相信奧巴馬上任後的拯救經濟方案，推出一段時間後會逐步見效，但現階段無法評估，但未來數季全球經濟「肯定繼續放緩」。
影響滙控盈利前景另一因素是商譽賬面減值，聲明指，基於貸款減值及經濟趨勢，將推遲北美個人理財業務恢復盈利時間，集團年終評估商譽賬面值時，「會仔細考慮」有關影響。滙融今年以來並未作商譽減值，去年第三、四季分別作出13.43億美元及46.16億美元商譽減值。
核心資本率反升至8.9%
帶動滙控第三季稅前盈利上升原因，除出售法國銀行獲利24億美元外，新會計準則下，因交易資產重列為可供出售證券，亦令歐美稅前利潤增加8.35億美元，抵銷美國個人理財減值撥備的43億美元。季內滙控亦因旗下可供出售證券組合市值跌價48億美元，計入儲備冲銷，但反映至損益表僅2.46億美元虧損。
金融海嘯下，反映銀行穩健程度的基石——核心資本率，滙控截至9月底為8.9%，較年中時微升0.1個百分點，流入的存款亦不斷受惠，滙控財務董事范智廉表示，對目前資本水平感滿意，集團第三季已向滙融再注資13億美元。去年第四季至今年上半年，已分別注資9.6億美元及16億美元。
滙豐融資第三季業績概況
08年第三季
淨營運收入金額：35.36億美元
公平值變動收益（虧損）金額：16.07億美元
貸款減值撥備金額：41.92億美元
商譽減值撥備金額：無
稅前持續經營虧損金額：1.95億美元
稅前持續經營虧損（未計公平值變動）金額：18.02億美元
08年第二季
淨營運收入金額：37.19億美元 變幅：-4.92%
公平值變動收益（虧損）金額：（9.21億）美元 變幅：虧轉盈
貸款減值撥備金額：33.94億美元 變幅：+23.5%
商譽減值撥備金額：無 變幅：不適用
稅前持續經營虧損金額：17.61億美元 變幅：-88.9%
稅前持續經營虧損（未計公平值變動）金額：8.40億美元 變幅：+114.5%
07年第三季
淨營運收入金額：38.05億美元 變幅：-7.1%
公平值變動收益（虧損）金額：5.98億美元 變幅：+168.7%
貸款減值撥備金額：33.51億美元 變幅：+25.1%
商譽減值撥備金額：（13.43億）美元 變幅：不適用
稅前持續經營虧損金額：15.87億美元 變幅：-87.7%
稅前持續經營虧損（未計公平值變動）金額：21.85億美元 變幅：-17.5%
註：變幅與今年第三季比較
滙豐控股第三季要點
●亞洲、拉丁美洲及歐洲首三季盈利勝去年同期
●部份資產按新會計準則以公平值入賬，稅前利潤增8.35億美元
●出售法國地區銀行獲稅前利潤24億美元
●信貸息差擴闊，按公平值計的滙豐債務獲34億美元公平值利潤
滙豐控股未來關注點
●拉丁美洲及亞太區消費信貸結欠的減值準備上升
●信用卡及近年借出的房地產抵押貸款出現拖欠，貸款減值準備明年仍處高水平
●若貸款減值及經濟轉差，推遲北美個人理財業恢復盈利，將影響商譽賬面值的年終評估
●出售英國總部交易進展未明朗