保華(498)1年插咗90%,手頭揸住洋口港項目,長線增值潛力可大可小,保華要昅昅。保華近呢幾年轉型搞祖國港口、配套及物流業。主打項目喺華東嘅洋口港。單係08年度(3月底止),洋口港已平整土儲(4.1平方公里),已經為保華帶嚟近6.4億銀重估增值收益。
已平整部份,講緊只係佔咗洋口港總面積嘅10%。若果剩餘土儲嘅價值全部反映,講緊高達57億銀,等於保華每股增值3.8元,再打個5折,NAV都增值1.9元,增值潛力真係可大可小。
保華1年嚟急跌9成,現價得番0.32元。要咁睇,個市今年嚟咁插法,市場已經失晒信心,就算唔理資產重秤,保華最新NAV2.24元,現價折讓都講緊86%。以保華現價翻一番到0.64元計,到時集團嘅NAV折讓,仲係超過70%,港口股當中,呢個折讓水平,仍然係吸引到痹。
新中負債低博得過
新中(917)亦係1年大插八成嘅股,最新NAV7.74元,現價(1.68元)折讓講緊78%。市場裏邊,市值晒士近磅嘅中字內房股,同樣起碼跌七八成,但折讓水位,仲係講緊40、50%,講折讓吸引,新中彈出嚟。又中字內房股經過上年以嚟擴充,部份淨負債比率上到50、60%。而新中最新淨負債比率約莫30%,講財務亦穩健得多。博內房股反彈,買新中,以NAV折讓收窄到70%,新中要見2.3元,現價回報率37%。
錢雋