【本報訊】證監會昨向業界發表通函，指最近完成對8家本地小型對冲基金經理的主題視察，發現該等公司的槓桿比率一般較低。但向外披露資料的透明度不足，而對冲基金經理增加使用複雜投資策略，故要求他們遵從應有的風險管理和監控程序。
槓桿比率一般較低
該8家本地對冲基金員工規模僅約3至30人，所管理資產總值介乎500萬美元至8億美元（最多約62.4億港元），大部份以好淡倉持股為主，小部份採用環球宏觀和事件主導等投資策略。
就風險管理及監控而言，證監會發現某些個案投資總監同時擔當風險經理的角色，並沒有獨立專責人員制衡，建議實施內部監控彌補不足。另有一宗個案的自行研發買賣模型使用參數多年來沒有更新。
至於向客戶提供的資料，有對冲基金被揭發不準確披露偶有發生（如槓桿比率及資產淨值作失實陳述，儘管個案並不嚴重），優先贖回權及額外透明度要客戶詢問才答，對冲基金顧問和經理的潛在利益關係亦未有公開，證監要求業界必須為未來作好規則、組織結構、滙報途徑和系統以及監控措施亦要切合業務需要，確保所有最終客戶獲公平對待。