市況波動，令不少投資者損手，讀者李先生亦急急賣股套現，手持大量現金希望提早退休。但理財專家認為，以李生現時資產不足退休所需，建議將退休時間延後，利用現金投資，多儲彈藥。
記者：黃碧珊 攝影：梁鑑章
上年12月，李生將大部份股票沽出，只餘下十多年前買下的滙控（005），股票現值約40萬元，他說：「買咗咁多年，都唔捨得放，主要用嚟收息，但其他股票就放晒，都蝕咗唔少。𠵱家揸住咁多現金，都唔知點投資，本身想50歲退休，我都唔知夠唔夠用。」
除了股票，李生還有9萬元基金、200萬元人民幣（226萬港元）及480萬元港元存款，以及兩層未供完的物業。
延退休增收入更安逸
香港人均壽命為85歲，但李生認為自己生活規律，而且現時醫學昌明，估計可活到100歲。若要於4年後退休，即有50年退休生活，退休後生活費希望維持3.5萬元，還要付清20萬元樓按，外加孩子的教育費。
按4%通脹率，假設退休後回報為5厘，李生50歲時就要有2000多萬元，方可實現退休大計。
不過，以他現時755萬元資產計，要於4年後滾存至2000多萬，年回報要有30厘，根本不切實際，故建議將退休年齡延後至55歲，並將其中一個物業出租，退休金就可大幅下降至1569萬元。
個案
讀者：李先生
年齡：46歲
婚姻狀況：已婚
職業：IT技術員
月入：7萬元
月剩：3萬元
資產：股票現值約40萬元；強積金28萬元；基金現值約9萬元；存款200萬元人民幣及480萬港元；兩層自住物業
症狀：現金水平高，退休時間相距少
目標：50歲退休後每月能有3.5萬元生活費
專家分析：家庭支柱保險不可缺
敦沛資產管理董事吳漢基表示，李生超過九成資產為存款，投資偏保守，浪費資產增值機會，建議將480萬元投資基金，分階段購買5隻基金，各佔20%，預計年回報7厘，9年後可滾存至882萬元。
提早還清按揭減負擔
李生計劃於4年內生育一名孩子，並準備一筆教育基金。現時本港大學學費及雜費，每年約需6萬元，按每年通脹4%計，22年後當孩子18歲時，便需要約57萬元，方足以應付4年的大學費用。專家教路，可以月供基金的方式儲教育基金，月供1600元，以每年回報7厘，9年後有24萬元，之後以7厘回報滾存13年，22年後預計可儲58萬元。
至於兩層物業，尚有按揭未清，吳漢基認為李生要於退休前將欠款還清，以減輕經濟壓力，即李生要於55歲時，準備20萬元將兩層物業按揭還清。其中一所價值較高的，估計仍可放租增加收入。
此外，由於李生是家庭收入支柱，準備退休金之時，亦要為自己及家人打算，建議他購買危疾保險，每月保費約2000元。扣除每月保險費及教育儲蓄，李生尚餘2.6萬元，可將其中1.6萬元，以相同比例月供上述的基金組合，200萬元人民幣則可轉買人民幣債券，餘下1萬元則留作流動現金。
專家估計，依以上述投資策略，加上強積金及其他投資，假設回報為5至7厘，9年後可累積至1664萬元，可達成退休計劃。
9年後投資回報預測
現有股票
金額：40萬元 目標回報：7厘 價值：74萬元
現有基金
金額：9萬元 目標回報：7厘 價值：17萬元
分段基金組合
金額：480萬元 目標回報：7厘 價值：882萬元
月供基金
金額：1.6萬元 目標回報：7厘 價值：240萬元
月供基金（教育費）
金額：0.16萬元 目標回報：7厘 價值：24萬元*
累積強積金
金額：28萬元 目標回報：6厘 價值：47萬元
月供強積金
金額：0.2萬元 目標回報：6厘 價值：29萬元
人民幣債券
金額：226萬元 目標回報：5厘 價值：351萬元
總價值：1664萬元
註：*退休後再滾存13年，回報為７厘
投資攻略：穩守均衡組合降風險
《股票債券》吳漢基認為現有的股票，可繼續持有，因滙豐現時派息率有7厘以上，長線用來收息是不錯的選擇。
自05年中人民幣滙改以來，人民幣兌美元已累升21%，平均每年升6.6%。
雖然近月升值幅度減緩，但以中國強勁的經濟增長動力，相信仍可持續升值。建議將人民幣轉買人民幣債券，利息約有3厘，加上升值因素，預計年回報可達5厘。
《基金》李生現持富達亞太基金，現值9萬元，亞洲受到金融海嘯的影響相對較小，長期會有可觀收穫，故可繼續持有。另建議將餘下的480萬元存款，分階段以各佔20%吸納5隻基金，至於月剩的1.6萬元，以相同比例月供該5隻基金。
基金往績表現
景順新興貨幣債券
本年迄今過往總收益：-22.31% 1年過往總收益：-21.11%
景順歐元通脹掛鈎債券
本年迄今過往總收益：-11.86% 1年過往總收益：-9.43%
首域亞洲鐵橋
本年迄今過往總收益：-35.91% 1年過往總收益：-36.69%
施羅德金磚四國
本年迄今過往總收益：-62.46% 1年過往總收益：-61.97%
ManAHLDiversifiedFuturesLtd
本年迄今過往總收益：+11.59% 1年過往總收益：+17.05%
資料截至10月24日
資料來源：晨星（亞洲）
亞洲動力夠復蘇快
基金為均衡組合，包括債券及股票，以低風險為主，但亦有高風險投資，攻守合一。
★景順新興貨幣債券基金投資於新興市場的貨幣及債券，新興市場貨幣息率較高，而美元升勢將止，新興市場貨幣有機會再展升浪。
★景順歐元通脹掛鈎債券基金為通脹掛鈎債券，回報可以跟貼通脹，相反，若出現通縮，債券價格亦有升幅。
★首域亞洲鐵橋基金提供中長線資本增值潛力，投資於亞洲區（除日本外）的股票及債券，因歐美經濟受金融海嘯衝擊後，復蘇時間會較亞洲長，故亞洲可看高一線。
★施羅德金磚四國基金投資在俄羅斯、巴西、中國及印度股票，風險較高，但是俄羅斯及巴西的資源豐富，中國及印度則內需強勁，中長線會有高回報。
★ManAHLDiversifiedFuturesLtd屬另類投資，主攻多元化國際期貨市場，尋求中期資本絕對回報。
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