信貸危機，令銀行同業間的拆借市場停頓，拆息高企，以銀行同業拆息（HIBOR）為按揭基準的樓按計劃（H計劃）供款人首當其衝，要慳息，可考慮轉按。雖然銀行亦調高最優惠利率計劃（P計劃）按揭息率，不過，交銀的P計劃，按息較市場上最平的H計劃還要低。 記者：溫德發
由於銀行同業拆息較波動，可預見性不及最優惠利率，故P計劃一向較多業主選用。不過，較早前，銀行資金充裕，H計劃按息較低，當時很多業主預計未來拆息維持低水平，加上H計劃轉按較靈活，轉回P計劃只需付低至1000元手續費。此外，H計劃大多設有鎖息上限，息率即使突然抽高，供款人亦可換至P計劃，故仍吸引不少業主揀選H計劃。
P息率較為佔優
受信貸危機影響，銀行同業拆息高企，就以中銀香港的H及P計劃為例，假設貸款額200萬元，還款期20年，息率為H加0.9厘，鎖息上限P減1.5厘，即3.75厘，1年罰息期（1%）。以10月10日的H為4.99厘計算，實際利率5.89厘，已超過3.75厘鎖息上限，故按3.75厘計算，每月供款11858元，而中銀香港P減2厘樓按計劃，實際按息3.25厘，月供11344元，可慳514元。
不過，由於信貸危機令銀行不願拆出資金，多家銀行已調高P計劃按息，比較12家銀行新造P計劃按揭息率（表2），以交銀最低，實際按息2.7厘，回贈0.5%，以上述例子，每月供款10794元，全期供款利息開支59萬元，扣除現金回贈1萬元，實際利息開支58萬元。單比較月供款項，若以上述例子，由中銀香港H計劃轉到交銀P計劃，每月慳1064元。
即使以市場上銀行所提供的最平H計劃──大新為例，息率為H+0.5厘，鎖息上限3厘，月供11092元，若轉至交銀的P計劃，每月仍慳766元。
H按揭與P按揭計劃比較
-中銀香港-
按揭計劃：HIBOR計劃 貸款額（萬元）：200
實際按息（厘）：3.75 每月供款（元）：11858
按揭計劃：P計劃 貸款額（萬元）：200
實際按息（厘）：3.25 每月供款（元）：11344
總利息相差逾三成
除了轉按至交銀，業主亦可透過巿面的按揭中介公司承造按揭，息率及回贈金額比部份銀行更吸引。現時中原及經絡按揭轉介的P計劃，實際按息2.7厘，現金回贈0.5%。
再以上述按揭個案為例，若罰息期內透過中原按揭轉介轉用P計劃，新造按揭計劃息率為P減2.8厘，實際按息2.7厘，月供10794元，月省1064元，扣減0.5%現金回贈，20年總利息支出58.1萬元，較原先84.6萬元慳26.5萬元，幅度為31%。不過，供款人要留意，轉按除要支付律師費約5000元，罰息期內轉按更要罰息2萬元。如過了罰息期，轉按不但慳息，所獲現金回贈夠冚律師費之餘，更有幾千元落袋。
轉按後利息支出
-貸款額（萬元）：200-
‧現時實際按息（厘）：3.75 每月供款（元）：11858
總利息支出（萬元）：84.6
‧轉按後實際按息（厘）：2.7 每月供款（元）：10794
總利息支出（萬元）：58.1
專家：半厘息差可轉按
中原按揭經紀董事總經理王美鳳表示，各按揭計劃優惠不同，要比較那一個計劃最着數，最簡單的方法是，比較它們的實際按息及全期利息支出。一般而言，實際息率存在半厘息差或以上，已具備轉按條件，兼且銀行提供的現金回贈，普遍夠冚律師費等轉按成本。
她又提醒業主於轉按前，除要考慮息差因素，還須計算在罰息期轉按的費用支出。如選H計劃，就要有鎖息上限的功能，拆息一旦抽高，也可轉P計劃作後盾。不過，鎖息上限利率會較P計劃高，近期拆息高企，大部份H計劃實際按息均為鎖息上限，實際上是畀高息，並不化算。
鎖息上限唔化算
經絡按揭轉介首席經濟分析師劉圓圓指出，受環球信貸緊縮影響，本地拆息自三周前已大幅抽高，1個月拆息多日來企於3.5厘，甚至4厘以上水平，業主須承受較高利率風險，除非銀行將鎖息上限與P計劃看齊，才可令H按揭計劃吸引力重現。利用H為按揭利率的風險是波幅很大，變化較難預料，相反，P只會於加減息時才有變化。
